我曾经买过绿角的书"绿角的基金八堂课 2016年新版"来看
我个人觉得是有些问题啦...
书中对主动式投资的看法与论证过于简陋
我很难想像一个NTU MED毕业的眼科医师在论证"择时进出是否可以胜过大盘"的时候
不使用生物统计学到的知识而流于主观嘴砲
"当谈论到择时进出的大师时,你会想到谁?" "没有,因为历史上根本不存在这种人"
(以上节录自绿角的基金八堂课 P.99)
这就是绿角对主动式投资的看法...WTF
只要绿角不知道就等于历史上不存在 这是什么论证?
"Stocks for the long run 第五版"至少还回测了200天移动平均(第20章
最后结论是"考虑风险调整后,200天移动平均法与买进并持有法的优劣很难区分"
"200天移动平均法"在计量交易系统的领域中不过是据点兵长等级的存在
但这个据点兵长居然可以跟指数化投资打个不分胜负呢
绿角如果也可以跑个回测 我相信他会对主动式投资改观
ps.大师很多呀 Bridgewater 的Ray Dalio可是有40年绩效喔
更别提James Simons.George Soros等不可胜数的大名字
可惜这些大师的绩效在绿角的眼中不过都是随机分配的产物
连统计检定都不用做 只要绿角一句话就够了呢
ps2.绿角似乎认为"股票市场+债券市场"等于全世界
而他所提到那些"眼中只有客户的钱,绩效远逊于指数化投资"的主动式基金经理人
也都只侷限在主动式股票基金的范畴
这世界上明明有许多基金的绩效长期可以胜过股市大盘 风险还更低
难道因为那些是Hedge Fund所以就不算吗?
ps3.如果在台指期上使用简单的顺势策略 绩效也可以不输指数型投资
中短期的顺势动能投资策略是许多大师都认同的做法
如Edward Thorp(最早定出选择权定价模型的统计套利大师)
小弟不是大师也不是高手 但我可以提供简单的回测绩效
以下回测期间为2001~2017(更新至12/15) 标的:台指期连续期货
Method1.无滤网 进场采0.4ATR突破 出场采2ATR追踪型停止点 单纯到不行
交易次数 316次(获利129次) 每次交易的部位规模为总资金5%
17年间年化报酬率约13.8% 最大连续亏损是40%
光是这个无滤网的无脑多策略(只要涨一定程度就做多 回跌两个ATR就出)
这种追高杀低的散户行为 长久做下来居然可以赚钱 而且不输给指数化投资
Method2.滤网:季线以下不做多 进场采0.4ATR突破 出场采2ATR追踪型停止点
交易次数 193次(获利94次) 每次交易的部位规模为总资金5%
17年间年化报酬率约18.3% 最大连续亏损是20.4%
加进简单季线滤网后 不只获利狂巴指数化投资 连最大连续亏损都降低到只有20%
这些数据不是纸上谈兵 而是实实在在可以交易的方式 这些绿角都不知道
但却可以一句话打死所有的主动式交易者? 实在是非常诡异