※ 引述《q1w2e3r4t5 (股市涨不停)》之铭言：
: 1. 标的：2534 宏盛
: 2. 分类：多
: 3. 分析/正文：
: 产业面:
: 1.属于营建业，今年不景气，房市成交量下滑，售价下降，因此股价被低估。
: 2.受惠于彭总裁2年来一路降息，且短时间看不到升息的迹象，
: 目前房贷利率多低于2%，最低我听过有1.6%，有利刺激买气。
: 3.民进党政府或柯文哲上任后并没有强力打房，让营建业可以喘一口气。
: 基本面
: 1.除非是客制化契约，否则营建业采全部完工法认列收入，106/06宏盛的预收
: 房地款有24亿，以H1毛利率50%，净利率40%估计，若这些人未来完工全部选择
: 不交屋，对获利也有EPS1.7元的贡献。
: 一般预售屋的预付订金是2成，包括(订金、签约金、用印、完税)共计19%，若
: 未来每位客户均选择交屋，预收房地款将于未来1年陆续认列为收入，金额为
: 24亿/0.2=120亿，以H1毛利率50%，净利率40%估计，可再贡献EPS8元。
: 董事长在股东会上说今年可赚一个股本
: https://money.udn.com/money/story/5710/2540647
: 经过我实际估算，上半年已赚2.5元，下半年再赚8元，的确有可能超过1个股本
: ，绝非空口说白话。
: 2.帐上还有200亿的存货准备出售，另有帐面价值70亿，公允价值100亿的投资性
: 不动产，合计占总资产的9成。以毛利率50%估计，未来还有400亿元的营收。
: 依据公司年报所揭露资料，107年可以交屋认列32亿元的收入，108年可以交屋
: 认列123亿的收入。
: 3.营建业可以养地，不像高科技产业有技术落后，产品过时的问题。若景气不佳，
: 就是推案时间延后，我觉得问题不大。
: 4.长期借款利率最高者也才2.03%，可见银行征信后觉得宏盛的违约风险很低，也
: 不认为存货会滞销。
: 技术面
: 过去稳定缓慢上涨 除权息时带量上涨
: 筹码面
: 外资积极买超
: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
: 目标价依现金流量折现模型，折现率用10%计算
: 年分 106 107 108 清算价值 合计
: 营收 150亿 32亿 123亿 200+100-75-16-62=147亿
: 净利 60 亿 13亿 50亿 200+100-75-16-62=147亿
: EPS 10 2 8 24.5
: 折现值 9.1 1.7 6 18.5 35.3
: 保守估计宏盛目标价35.3元
: 目前股价21.8元
: 预期报酬率 62%
: 损失超过10%停损出场
: (其实这档我买进几天了 但今天才有空写分析文 不是故意的 还请见谅)
先感谢Q大 有赚有跟有推!!
但想请问一下Q大 昨天收盘后有看到公告
宏盛董事会决议以增资发行新股方式受让助群股份，换股基准日为10/20(补充)
2017/10/5 下午 04:27:10
公开资讯观测站重大讯息公告
(2534)宏盛-补充公告本公司董事会决议以增资发行新股方式受让助群营造股份有限公司
股份
1.并购种类(如合并、分割、收购或股份受让):股份交换
2.事实发生日:106/10/5
3.参与并购公司名称(如合并另一方公司、分割新设公司、收购或受让股份标的公司之名
称:助群营造股份有限公司(下称助群营造)
4.交易相对人(如合并另一方公司、分割让与他公司、收购或受让股份之交易对象):助群
营造之股东
5.交易相对人为关系人:是
6.交易相对人与公司之关系(本公司转投资持股达XX%之被投资公司)，并说明选定收购、
受让他公司股份之对象为关系企业或关系人之原因及是否不影响股东权益:
1.预计交易相对人:助群营造之股东等，包括关系人与非关系人。
2.有关换股比率系依据双方公司106年第二季经会计师核阅之财务报告，以及参酌各自之
净值、经营状况、企业所处之地位、企业价值与市价等指标计算而得，并委请独立之专家
出具股份交换比率合理性意见书。综上，本案之换股比率应属合理，不致影响股东权益。
7.并购目的:团队整合、资源共享并精简成本，提升长期竞争力。
8.并购后预计产生之效益:双方资源整合并发挥品牌效益，可强化本公司之竞争力，有助
提升营运绩效及营收获利，创造公司更高价值，为双方之股东及员工创造更大之利益。
9.并购对每股净值及每股盈余之影响:预期双方合作后对本公司每股净值与每股盈余皆有
正面的效益。
10.换股比例及其计算依据:
(1) 换股比例：经双方董事会决议同意以宏盛建设1股普通股换发助群营造普通股1.1股。
(2) 计算依据：综合参考宏盛建设与助群营造于民国106年第二季经会计师核阅之财务报
表、考量双方未来整合之效益，由本公司及助群营造受让股东协议订定，并委请财务专家
出具合理性之独立专家意见书。
11.预定完成日程:换股基准日为106年10月20日(原公告暂订换股基准日为106年10月06日)
。
12.既存或新设公司承受消灭(或分割)公司权利义务相关事项(注一):不适用。
13.参与合并公司之基本资料(注二):助群营造为从事土木建筑等相关营建工程承造之专业
营造商，并已取得甲级营造业登记证。
亦为宏盛建设推案之委托营造商之一。
14.分割之相关事项(含预定让与既存公司或新设公司之营业、资产之评价价值；被分割公
司或其股东所取得股份之总数、种类及数量；被分割公司资本减少时，其资本减少有关事
项)(注：若非分割公告时，则不适用):不适用。
15.并购股份未来移转之条件及限制:不适用。
16.其他重要约定事项:无
17.本次交易，董事有无异议:否
18.其他叙明事项:
本案经主管机关核准后，于新股发行基准日，本公司将发行普通股28,393,303股予助群营
造股东，每股面额新台币10 元整，计新台币283,933,030元。
各参与股东之持股如依换股比例应换发之本公司股份有不满一股之畸零股者，由本公司依
发行面额，按比例折算现金（至“元”为止）支付之。本次发行之新股，其权利与义务与
本公司既有股份相同。
授权董事长全权处理有关本案相关事宜，包括但不限于一切相关文件（含变更或调整文件
）之签署，订定新股发行基准日、新股权利证书、新股发放日等事宜。
本案若如经主管机关修正及基于营运评估或因应客观环境而需修正者，授权董事长视实际
情况全权处理之。
注一、既存或新设公司承受消灭公司权利义务相关事项，包括库藏股及已发行具有股权性
质有价证券之处理原则。
注二：参与合并公司之基本资料包括公司名称及所营业务之主要内容。
想请问一下，关于这个增资就比较有点看不懂，想请教版友关于这增资的意思是...?
因为昨天量大爆冲一根。对目标价的看法又是如何