Re: [新闻] 【吓傻动画】统一证券程式出包 多单3秒惨赔上亿元

楼主: NowQmmmmmmmm (卤蛇之王)   2017-08-04 09:58:35
以我作期货选择权十几年,什么大风大浪没见过
我在期货版也常写文章来分析,以简单的角度来切入看就好
综合分析这次的事件跟讲解背景原因
其实以美国来说,也偶而会发生像统一证之类的事情
印象中就有看过几次道琼期货盘也常会出现非正常因素的爆跌,
事后也都是法人下错单导致的
当然也有发生是在急跌段或崩盘时所发生的穿价现象
台湾只是比较少发生,不过并不代表就不会发生
所以,要作期货,就要先认清它的本质
期货指数就是一个预期指数的心态,内容包括了很多因素,都会影响期指上升或下降
内容包括经济市场、法人、政府、具指标性的大公司财报、国际因素、天灾....
综合起来就会决定期货要往上走或往下走
而期货与股票的共通点都是,要买卖双方在共同挂出的价位成交才算成功
像股票买方挂100元买,卖方挂100元卖这样就会成交成功
只是买方就拥有一张股票,卖方就少一张股票
期货指数也是,买方挂指数10000点买进,卖方挂10000点卖出,这样就会成交
只是会变成买方有一口台指期仓位(看多),卖方也会多一口台指期仓位(看空)
双方直到平仓前都会拥有仓位
而以台指期期指来说,今天现在指数是10410,双方的多单跟空单部位的大量挂单区间就
会在这附近上下两百点
会变成指数10411~10611有个几百口等著平仓挂单,10409~10209有个几百口也在等著平仓
所以可以推论从10209~10611间就会形成台指期的大量成交区间,再往更上或更下那挂单
量就会非常的少
所以市场上如果突然间有个几千口在瞬间买进或卖出丢出,都会造成瞬间击穿这个大量
成交区间,而价位会到达一个真空区间(单量极少的区间)
举例来说,10411瞬间有五千口期指多单同一时间敲进,但是往上目前挂单只有四千口
就会瞬间全灭变成期指涨停板
反之,就会变成期指跌停板
期指指数仓位相对股票来说更难的是,有相对高的保证金制度,以目前大台指来说
初期保证金要8万3千才能下一口单,维持不被砍仓的保证金是6万4千元,会被强制平仓
是6万1千元
以大台指一点是200元来算,你帐户存入8万3千元,在10411点买进一口多单后跌了110点
到10301点时,你的帐户保证金就会降到6万1千元,就会被强制平仓卖出不会通知你
这是期货的一般保护机制,但,没错就是BUT发生时
在急涨急跌所发生的穿价现象,如两年前发生过当日暴跌所发生的穿价时
可能会从10411点大户直接丢大单出来导致穿价了3~4百点,而在这以下或以上我们都知道
挂单量极少,所以很容易会引起程式交易判断危险而导致更多的单往下停损,只要是有
成交的价位就会成交,就会瞬间击穿到跌停板
这在选择权也很常见,在成交量相对少的价位更容易有这种事发生
所以很多作选择权卖方的人,在瞬间价位异常时,如果你的维持保证金不够就会被强制
平仓,而买方就可以爽爽收钱
所以很多平常爽卖选择权收利息的,有时爽太久失去戒心,毕竟这种事也不常发生
就很容易一次帐户爆炸被平仓,可能还不够钱可以缴
作股票你虽一点顶多就是长期投资收收配股配息等反弹就好
作期货你虽的话如果像昨天是跌停板一价到底,你的仓位可能没办法排到成交被强制平仓
,会变成被关在厕所里等有另一方愿意成交你才能被放出来,就只能看帐户的钱被扣到完
以台股以前也发生过几次期货关厕所的情形(跟股票一样),比较常见就是无量下跌时,
期货一开盘就锁跌停板根本没人想跟你成交时,你的仓位就会每天一直扣到爆炸为止
当然这种情形要好几年才可能碰到一次
但作期货比起股票来说,需要有更雄厚的资金跟敏锐度
以昨天来说,就是发生了这种瞬间的穿价现象,导致一堆多单被迫平仓直接掼到跌停板
幸运的是
昨天没有引起几家外资大型法人的连锁反应,把程式交易多单都强制平仓
有交易员在顾著
万一昨天大家都把多单丢出来的话,就会挂一堆人准备排队去补钱了

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