外资观点：联发科法说会后，外资看法不一，目标价介于170-340元，价差一倍
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2.原文内容：
【财讯快报／刘居全报导】IC设计厂联发科(2454)法说会后，多家外资维持原先评等，看
法不一，但多家外资调高目标价，外资给予目标价落在170-340元间，整整差一倍。
　　两家美系外资调高目标价，其中一家将目标价由250元调高至299元，重申“加码”评
等；另一家将目标价由320元调高至340元，重申“加码”评等；另一家美系外资重申“买
进”评等，目标价由300元下修至295元；日系外资重申“中立”评等，目标价由212元调
高至253元；至于其他外资多维持原先评等及目标价。
　　亚系外资预警，中长期获利目标有疑虑，不过美系外资认为，新品毛利率佳，可望带
动第四季获利反弹。美系外资表示，在客户想要分散风险下，联发科应不需与高通价格策
略起舞，若以优化成本的P23芯片来看，毛利率应可达35-40%，假设今年第四季P23出货量
占比达20%，将推升毛利率，重申“加码”评等。
3.心得/评论：
(1) 美系外资评等“加码”，最高到340元。
(2) 日系外资高至253元。
(3) 亚系外资预警，中长期获利目标有疑虑。
(4) 今日联发科继续往上攻涨停，上车囉。