因为在股票版时不时有人问反向ETF
因此小的我放上四年前做的论文给大家参考,帮助大家了解反向ETF
(当时台湾还没有反向ETF)
这论文当时做完后因为种种原因很可惜没有发表
想说与其放在硬盘里面被遗忘,不如分享给大家
https://drive.google.com/file/d/0B0bbfPuNM_KLN3RJY0tjRGdMNW8/view
论文几点结论:
1.以SWAP为主的S&P500反向ETF追踪误差相当大,主因在于波动率越大
误差越大,偏偏空头市波动率都很大,因次报酬率相当不理想.
2.韩国反向ETF以放空期货和借券交易为主,虽然报酬率相当好,
但是有主观交易的成分在里面.
3.论文中模拟建仓的方式与现在台湾的反向ETF极为类似,模拟十年
下来的追踪误差为9.73%.
文中一定有不严谨的地方,还请大家多多包涵^^"