会写这篇文章的原因在于
自降税以来 许多人都开始踏上当冲这一条路
有些人会利用库存做当冲 有些人则是以当冲为主的交易
另外有一些人 原本是做个股期的 后来受到降税的诱因又重新回来做现股冲
但在市面上讲到关于当冲风控的书籍少之又少，尤其是台股现股当冲这块。
大部分只告诉你交易税手续费那些 以及几个tick你可以赚多少多少之类 但真正魔鬼藏
在
细节里 很少有书告诉你要怎么建立一个正确的交易机制
尤其是当你还在处于一个萌芽学习的过程当中
我个人一直以来都是做现股冲的
我想分享一下关于现股冲很重要的一些观念
希望如果想要踏入这一个领域的 你一定要先知道你自己在干什么
这玩意的优缺点在哪 风险在哪
希望能帮助到一些人不要因为玩了这个而一无所有
我这边主要是写给想要透过以现股当冲为主来交易的人看的
如果你是长线投资 或价值投资者 可以无视这篇文章
但如果你认同某些部份观念 也希望能帮助到你
很多做短的会不认同波段者 做长的也会看轻短线交易者
其实做长做短一点关系都没
玩股票就是要来赚钱的 找寻方法 建立正确的交易模式 达到稳定获利
而过程不外乎就是要掌握到个股价差 赚取当中的利润
在我眼里 无论长投短投 都是玩股票的一种 没必要彼此相轻
以下正文开始
我不会讲任何选股技巧 以及我是怎样来做当冲的
老实说 在我眼里 那些不是太重要的东西
很多看盘技巧 都是可以花时间去学习 去建立盘感
但唯有正确的交易心态以及知道正确使用这个工具的方法 才是稳定的关键
今天即便你有高胜率策略 你也不一定能赚的到钱 更别说稳定获利
原因在于你有没有一个正确交易的心 以及正确的交易风控
有兴趣的可以自行去搜寻我的对帐单 基本上我都公开在网络上 每一天都有
而我今天要分享的是 关于当冲这领域的风险控制观念
我周遭很多朋友 或是曾碰到困难找到我的人 其实他们都有一些共通的问题
我这里大概可以归为两类
第一种人 是几乎输光本金的人 可能在股票的其他领域 可能期货 可能现股 可能权证
在做的不是很好的状态 快到山穷水尽了 因为当冲是无本的 你要做到多少 完全没限制
大部分的人只要一开户 不用财产证明 都可以有500万单边的最大交易量
也因此 很多人就以为自己是股神可以反败为胜
别傻了 其他工具都无法获利
一定是你技术有问题 怎么可能改成当冲就顺了
更别说有些人想奋力一搏
把下单量开到最大
下场想当然尔就是一次赔光 甚至负债 伤痕累累
第二种人 是想要稳定获利的人 或是曾在波段的领域中发现了隔夜的风险
或是有一点看盘基础 或是有一些小策略
想在短时间的市场 赚取价差 但仍旧对于风险的控管不是很好
常常小赚大赔 在资产上无法稳定的累积
归结了这两类的人 都是因为对于当冲不知道要怎么去正确的使用 以及没有正确的观念
话说回来 到底要怎么在当冲稳定获利呢?
首先 你要很清楚这玩意的风险在哪 你有多少的本钱来操作
不是说当冲是无本操作 你就可以无本进场
我不喜欢把每天能赚多少放在前头
市面上很多当冲书籍 总说著一天提款赚XXXX 来诱骗散户来玩
那些不是不可能达到 而是很多人会因为这样
而忘记了基础的学习 就踏入当冲
在还没找到当冲的圣杯之前 就已经破产 资产消耗殆尽
我喜欢把丑话说在前头
我希望妳能理解 你一天"最多"能忍受多少风险 你一天到底能赔多少钱
用你可以忍受的交易亏损去做交易
市场上没有100%完美胜率 只有在不断的交易找寻好的交易策略过程中
在这个市场上持续存活下去 最后 你就有机会是赢家
那么究竟要怎么根据你有的本金去设计你的交易策略呢?
首先你要有观念就是 现股当冲是一个不对等的游戏
因为这市场 有税这个东西存在 除了税以外 还有很多人会忽略的就是内外盘的价差
税我就不多说了 大家自己会算 大概就是0.3%左右
内外盘是蛮重要的一件事情 原因在于 极短线的过程中 无论你要做多或做空
你会追价 做当冲的 不太可能在进场时 是用挂价的方式去等待
因为在行情反转的过程中 转折是很快速的 所以只能追价
举例来说 假设你要做多 追价后 你是敲外盘成交 当你要卖出时 你是敲内盘出掉
而这样一往一来之下 大约你又损失了0.2%的利润
整体来说 以一档当冲 0.5% 大概就是你要牺牲的价差
而这个价差 在方向对的时候 还好 顶多就是少赚而已 但方向错时 会雪上加霜
在举例来说 以一档股价1%波动来说
方向错时 : 1% + 0.5% ==> 你的亏损是1.5%
方向对时 : 1% - 0.5% ==> 你的获利是0.5%
这样一个不对等的交易 当然大部分的人都无法在这块去获利
以一天操作四档 成功三档来说 胜率已经七成了
但你亏损的一档却要三档赚的才能补回
如果你心中一直想着去抓1%波动来说 这样长期下来一定赔钱
所以必须要有其他的策略以及交易思维
如果你目标的获利都是想要抓1%波动,那么你的亏损绝对不可以超过0.5%
如果你是抓波动来说的话 那么势必你要有方法抓到2%以上的利润波动
这样在你方向对的时候 你只要靠一档 就可以弥补一档的停损损失
而我的策略是属于第二种
我是以抓波动为主
所以我可以容许方向错时亏损为1.5% 因为当方向对时 我能掌握到更大的日内利润
无论何种方法
一旦拟定好你的交易策略后 必须要开始了解 你一天到底最多会有多少亏损
以我自己来说 我一档最多可以赔1.5%
我们以1.5%来说 就可以开始设计我们的交易策略以及交易量
首先 我们一天不会只做一档标的
以一个正常的当冲客来说 一天大概可以做到5~10档
我们以5之标的来说好了
假设我们做了五只 五只都输掉这是当天最坏最差的情况 我喜欢把这件事情讲在前头
在来 你要看你手中有多少本金来操作
假设你手上有30万好了
我们做个三个月 60个交易日
先算算你一天可以容许多少钱可以输
所以三个月下来 连续六十天都赔 (30万/60 = 5000) 一天就是五千
但你不会这么衰 大概就是赚赚赔赔
所以大概可以抓两倍的亏损 一天大概可以赔到一万
以一天操作五只来说 最差的情况就是全输 一档赔2000元 这样就达标到最大亏损
这是根据你的本金来设定的
如果你本金多 或是更少 可以调整每天可以容许亏损的最大量
一旦你决定好一档的最大亏损后
我们就用这个亏损去反推你的下单量
以刚刚2000一档亏损来说,你正确的停损1.5%亏损去反推 你的一档下单量就是13万左右
13万 x 1.5% = 2000 停损赔的
所以换句话说 你一百多元的 一次最多只能做一张, 20几元的5张, 10几元的10张
如此一来 你的风险就根据你的本金而被控制住了
再来你可以反推你的获利
假设一天做了5~10只 总交易量就是约100万单边
状况好时假设全赢 并且抓到价差 100万 x 1.0% 大概可以获得到一万元
但当冲来说 其实每天稳定赚到下单量的0.5%就已经是一个成功的操盘手了
所以以这样的交易量 大概可以赚到 100万 x 0.5% = 5000元的获利
有了这个稳定的交易模式跟正确的风险控管观念之后
你必须要持续一段的时间
并且观察你的每天的日获利 在扣掉退佣之后 能否达到0.5%的日利润
如果没办法达成 很抱歉 你还没资格去做放大的动作
你必须要重新检视你的交易策略 提高胜率 想办法降低下单的成本
并且达到每天可以稳定获利之后 才是证明你可以靠当冲这市场来吃饭
一旦确定好方法无误之后 就可以开始放大你的交易量
只要你的策略是建立在正确的方向上
从日100万单边 扩充到200万单边
那么当冲很简单的就是你把交易量放大去操作即可
原本只能一次做一张的就变两张 以此类推
然后 你的日获利也会加倍 当然方向错时亏损也会加倍
所以你还是要很小心注意你自己的本金有多少
随着本金资产的增加 再去做放大的动作
此外现股当冲的好处是 你的交易量不太会受到限制
不像个股期 会有量的问题 你最多只能做某些限定的标的 以及没办法做大
现股当冲 标的到处都有 只要掌握住赚价差的方法 哪里有波动就往哪里去
像我一天 平均下来可以做到十档标的左右
希望想学当冲的 先知道自己在干嘛 完全了解风险控管之后在进场
当冲是非常困难的一个交易工具 非常不适合新手玩
它需要你本身具备很高的看盘能力 掌握波动的能力 以及很长的时间去建立交易策略
千万不要因为你只是无路可走 就轻易的踏入这个领域进来
如果你本身在做现股波段都已经赔钱的人
千万不要碰这个东西 除非你钱很多够你赔
就算真的想要踏入这块领域
希望先好好看完这篇文章 好好设计你的交易量 做好风险控管在开始玩
最后再强调两点
1. 根据你的本金 你的日容许亏损金额来设计你的交易量
2. 严格遵守1.5%的停损策略
能活下去 你才有资格在股票市场中找寻交易的圣杯