Re: [心得] 如何知道自己有无天分在市场投资

楼主: DNSKHY (平生无大志,但求拾叁趴)   2017-06-09 13:33:39
※ 引述《DuGu (DuGu)》之铭言:
: 刚刚有股友问我这个问题
: 我来分享我的心得看法(纯粹是我的心得而已 勿战)
: 我是这样看
: 从去年五月到现在大盘涨了大约30%
: 假如你从去年五月玩到现在输给大盘 甚至赔钱
: 我认为你没有天分
: 你比较适合定期定额买股票 或做其他投资
: 不过假如你是大赔超过30%
: 那我会告诉你 别气馁
: 你是有天分的 只是没抓到方法
: 因为我多年前曾经在一个多头的万点行情
: 赔了快60%
: ............
: 这是我的看法
如何确认自己有投资的"天份",套一句Tom Gayner 他老板的话,"如果你可以在
市场中持续30年的话"
Tom Gayner at google talk
https://www.youtube.com/watch?v=2sG91e1Wh4I
如果你可以持续三十年且绩效至少不比大盘差的话,那应该可算是"合格"的投资人。
如果你可以三十年年化报酬比大盘多个2-3%, 那肯定可以说是很有"天份"了。
当然,这只能用事后结果来证明。至于事前,有无任何佐证可以推敲某人N年后会
持续有好表现?这是一个没有绝对答案的问题,不过我想大部分很成功的投资者,
都有相同的特质。
第一:他们熟读会计,会计是商业的语言,会计越熟,可以越快
对公司的状况有基本了解,也比较容易察觉公司是否在商业上说谎(不实财报)。
第二:他们都很用功,好学不倦;巴菲特被孟格形容为学习机器,巴菲特在哥伦比
亚大学上课前,就几乎把葛拉汉大作"证券分析"整本背熟了,于是,在课堂上,
其他同学对课文都还陌生的时候,他就可以和老葛互相激荡,从老葛身上学到书
本上以外的东西。
第三:很明显地,成功的投资者以价值型投资人居多数,而价值
型投资,以老葛的定义,就是"经过透彻的分析,确保本金不灭,并获得满意的
报酬"。当然,世界上无所谓保本的投资,这句话的深意是在protection的角度
下,追求最满意报酬。以巴菲特来说,在多头时绩效往往不如大盘,但空头时却
远远比大盘赔的少,甚至还赚,长期下来,绩效比波动性大的投资方式好多了。
这观点其实用简单的柯西不等式就可以证明了,波动度小的105%*95% 大于 波动
度大的110%*90%, 尽管二者的算数平均数是一样的。
话说回来,距离我成为合格的投资人,还有约28年...

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