※ 引述《yyy16 (流的滑)》之铭言：
: 1 了解商品的特性
: 那时我师父问我知道期货商品的特性吗?
: 我直接傻掉，我从来没有想过期货商品有什么特性
: 之后问我哪个期货商品只要无脑多就好，我也是愣住完全不知道
: 他回答是债券期货，之后开债券的线图给我看长期来看他是一直创新高的，因为债券到期
: 要还钱，这就是债券的特性。
债券期货 或称利率期货 在利率走低的过程中会一直创新高
所谓的无脑多只建立在利率向下的环境下
所以1980年以来营造出一个债券期货只会一直上涨的假象
不晓得原因却把这种东西当成金科玉律的话 当利率在上升循环的时候会很惨的
相对的 例如天然气这种需要储存成本的商品 近远月之间大多是正价差
比较适合无脑空
而股价指数期货因为除息的关系大多是逆价差 再加上股市长期倾向上涨
(除了1966-1982间的长期空头市场 以美股为例)
所以股价指数期货市场有利于做多的策略
: 2 技术分析不是最重要的
: 那时他教我一个策略，就是数K线红黑之后有个排列可以进单，但要判断多空，他说我不
: 会可以用均线判断。
: 我就问，请问是用60MA吗?
: 他就说几MA有差吗?问这个问题你就问错了!!
: 之后叫我转头看那些交易员说，你看有哪个人萤幕上有技术分析的，全部都是裸K!!
: 之后说，用长时段的技术分析不容易被洗掉，但停损大，越短的越容易被洗，全看你风险
: 承受的能力。
出场点拉长 或停损设得较宽松 可以捕捉较大的趋势 但是获利回吐也较严重
相对的 停损紧密容易出场 但行情不大的时候或许绩效也还不错
但是不同部位规模设定才是真正影响持仓大小跟风险程度
: 3 杠杆放小
: 这个我忘记当时怎么讲的，不过好像是20万做一口小台吧，还是多少我忘了，要让资金可
: 以承受必要的亏损之后还有资金赚回来，省去的风险比你想像的多。
重点不是杠杆 而是你所用策略的损益分布
当冲或短天期策略跟长期顺势策略不会用同一种杠杆倍数
20万做一口小台对于某些策略来说 风险还是太高了
假使用总资金的2%来计算 20万的2%是4000元,相当于小台跳动80点
你所用策略的平均亏损如果在80点以内的话 比较适用这个20万做一口小台的部位规模