※ 引述《kalaokla (卡啦)》之铭言：
: 请教股版高手们
: 长期持有vs 波段操作 哪种胜率高?
: 还是二合一综合版?
: 长期持有: buy & hold
: 波段操作则是考虑技术分析，停损，价量等指标
: 波段可能是几个月或年
: 不知道根据各位经验，与观察成功投资者
: 哪一种的胜率比较高呢？
恕我一句，这个题目的命题本身就有问题。
因为操作的人素质本身不同，所以会有不同的答案。
世界上很多事情都不是二分法可以解决的。 都有多种面向与多种角度。
如果以纯股票资产来讲...
技术分析+长期持有+基本价值分析+公司老板人品分析~综合版是必然的
即便是股债平衡的投资组合~~说穿了不也是低买高卖的一种策略
只是这种策略比较有规则可以依循~~不像技术分析有那么多种说法，
不同人会使用不同的技术分析方式，这样实际上会比较难以依循。
讲了这么多~最后你想问的可能是主动投资还是被动长期持有投资~~
前几篇有为了这件事情争论沸沸扬扬~~
但我的观点是这样~~
重点还是资金规模与个人本身的影响~
从小资金累积变成大资金后的操作模式必然会不同~~~这是因为人类心理学的问题
对于一个没有钱的人.100万是很大的.但对已经累积上亿元资产的人100万是很小的
你要取得100万的资金~你愿意冒多大的风险? 这才是问题
版上大家喜欢拿Test520当案例~~但我相信当Test520资产有10亿还是100亿
他还能维持过去这种绩效吗? 我想是非常困难的~~
当你的资金规模大到足以影响扰动市场~就不可能维持原来的绩效~~
你从很多国际基金~包含巴菲特身上都可以看到~~
我必须还是要讲~~长期主动投资~其实要赢大盘是很有难度的
你要能够长期赢大盘指数 我认为有3个很重要的点
1. 一开始的第一桶金的累积速度要大幅超越大盘指数绩效。
否则被动投资后面稳定持续的复利绩效~又不会犯错的会使你越来越难超越。
2. 累积资产越大的时候越不能犯错..最多只能小失误..
只要犯了大错绩效可能因此就长期落后大盘!
3.犯了大错后，运气和实力都要很好的重新重压成功!才能打败大盘。
如果因为犯大错~而心急导致后面第N个错~~不少人可能就是这样归0的。
假如你还年轻~~已经有一点小钱~~收入也算稳定~~
那么采用比较积极的介入个股或是技术型态去操作是OK的~
但当你累积到一定资产~~
我会建议不要试图让全部的资产能长期超越大盘指数~~因为那真的很困难~~
最困难的点是在不能够失误犯大错 踩到大地雷!!
你要最小化你的错误率~但又要能够超越大盘绩效~
不管国际怎么变化~不管政府政策怎样搞~你都不能够犯大错!
同样的技术线型 同样的个股 在不同时空背景失效的情况下~你也不能因此惨赔!
当你投资20、30年后~~最后能够超越大盘指数绩效的真的是有如凤毛麟角~
主动投资是择时冒险换取超额报酬的攻击姿态~~被动投资是你的防御姿态~
你说哪个优哪个劣~~绝对不是二分法~~争得你死我活~~
在人生不同的阶段~资产规模不同~~使用的策略也会不同~~
了解自己现在适合哪一种~正确的心态去操作才是真的~~
最后我要讲的~~投资不二法门~多阅读很重要~~各种型态的书都要懂
当你懂得越多~胜率才会越高~~