刚好有接触一些量化基金 顺便做点名词解释
第一个问题:什么是量化投资
这问题要先从"量化"是在量化什么东西讲起
通常 一档基金号称在做量化投资 指的其实就是把投资用的指标明确化 数据化
例如月线高过季线多少以上就算过高 这件事若是定了个明确的界线 不再用人工判断
EX:月线高过季线的幅度 达到股价的100% 把这个一百趴明确定义叫做过高
这件工作 就是市面上量化基金在做的"量化"
量化这些指标之后 基金公司拿来干嘛了呢
就我所知 大部分的基金公司还是只是把这些指标留给人类判读
真正的交易决策 还是经理人在做
经理人做的话 就会有个情感上的缺陷
虽然基金已经叫做量化投资 但是绩效差了
大家还是会想问基金公司
"指标失灵 还有经理人在把关啊"
"OOXX事件都发生了 虽然有指标可看 但是经理人总可以做点理性上的决策"
结果就是 经理人依然要背锅
所以经理人对于指标的态度 我个人是觉得很值得讨论
从客户的需求这个角度看
人类做判读指标这件工作 也是做了快一百年了 大家对人类还是很有信心
基金公司要拿这种基金出来推销卖给客户也比较好卖
毕竟人类的TRACKING RECORD比AI齐全多了
又或者是反过来说 交易决策没经过人类的手 客户其实是不太敢买的
比较神秘的就很难说了 像是 DE SHAW这种赚翻又不让外人买的
我就很怀疑是不是有用AI在做
※ 引述《subpop (尚未通过身分认证)》之铭言：
: 业绩平平 火热的量化基金当头被泼了一盆冷水
: 2017-04-06 17:07:52
: 量化投资近年来风生水起，已经成为最热门的对冲基金策略之一。自2009年以来，量化基金管理的资产至少翻了三倍。
: 但法兴银行最新的报告显示，过去一年来，很多量化基金却没有做到业绩斐然。伴随越来越多的资金流入这个领域，量化基金过去的辉煌成绩可能反而会导致这一策略的失败。
: 据美国金融媒体“机构投资者（Institutional Investor）”，法兴银行调查了逾100家大宗商品交易顾问和量化宏观基金做出报告。报告指出，今年年初至2月份，这些基金的平均收益仅为0.04%，去年则平均亏损1.07%。同期，标普500指数的上涨了5.9%，去年则上涨了12%。
: 全球最大对冲基金桥水（Bridgewater Associates LP）旗下的纯阿尔法策略基金（Pure Alpha）管理资金768亿美元，是量化基金中管理资金规模最大的一支。但今年截至2月份，Pure Alpha仅增长了0.16%，较去年收益2.4%的表现大幅下滑。
: 两家英国对冲基金Winton Group和Man Group同样表现不佳。Winton Group旗下运行历史最悠久的基金Wonton Futures Fund管理100亿美元，该基金今年上涨1.47%，去年则亏损3%。
: Man Group管理的Man AHL Alpha Fund上涨1.2%，去年下跌3%。该机构旗下另一只Man AHL Dimension同期仅上涨0.27%，去年亏损1.21%。回顾两支基金的历史，Man AHL Alpha自1994年创立以来，年度收益高达11.64%；而2006年建立的Man AHL Dimension年度收益为5.27%。
: 华尔街传奇交易员Paul Tudor Jones管理的Tudor Investment Corp今年则上涨0.15%，去年收益4.73%，年度收益1.94%。该公司去年削减费用并裁员。
: 法兴银行报告还指出，一些创立时间较近的对冲基金整体表现也不佳。具体如下：
: AQR Capital Management新创立的四支基金今年小幅增长，但去年则亏损严重。该机构一支管理128亿美元的期货基金今年小幅上涨1.82%，去年则亏损8.44%，自创立以来的收益为1.56%。
: AQR Capital Management在2009年创立的一支基金管理资产48亿美元，今年增长2.85%，去年亏损则达到15.42%，年度收益3.84%。
: 量化投资管理公司(Quantitative Investment Management)管理20亿美元资产，旗下全球量化项目今年截至2月份增长4.26%，去年上涨16.69%。该基金建立于2001年，年度收益11.22%。QIM在2015年创立的一支基金今年上涨了35.27%，去年亏损21.71%，年度收益15.64%。
: 研究机构Novus调查了8家大型量化基金发现，这些基金拥有的股票有17-28%是重合的。该机构警告，如果这些机构同时抛售手中这批股票，可能会导致像2007年时的另一次大崩盘。
: 这些量化基金应该都有用AI ML DL吧？
: 财大气粗的避险基金人才、资源、设备都不是问题
: 但是看起来绩效好像还没起来
: 从实证来看
: 算还没成功吧