大盘
下周真的是关键…的样子？我们还是先来观测一下盘势巴。这几天我观察到什么呢？首先
，03/28（二）与03/31（一）的近期相对大量（千亿）黑棒，似乎透露了一些不寻常（阴
险？）的味道，尤其是在03/28的大量长下影线后，指数不继续上攻反而下滑，而03/31竟
又收了一根大量短黑棒。
第二，再看周线，02/18收了一根近6千亿大量的红棒后，03/17再一根新高收最高的长红
，却量能不济，成交量仅4千多亿，约为前述那一根红棒的75％左右，接下来两周（上周
与上上周），都是量增的小十字与小黑棒。
第三，一样看周线图，大盘这一波多头走势，我们如果以16/07/01顺势突破讯号的长红起
算，我们可以发现，“新高之后的黑棒必量缩”，包括08/19、09/30、10/28（及29）、
12/16（及23）、以及02/24（及03/03），皆无例外，而就在前两周这个惯性已经改变了。
最后，大盘近期收约6千亿大量的周K，除了15/08/28空头末期的低档爆量止跌外，再来就
是15/04/24及14/07/04的长红，后面这两根线出来后，后势如何，大家看图就很清楚了。
我想这些现象，对多头而言，无论如何都应该是个需要提防的警讯，此时心态应该偏向保
守为佳，风险至上。再次提醒，我上面写的这些，不是在暗示或预测行情即将走空，而是
要告诉大家，我们可以从盘面（线图），观察到什么现象，并进而调整自己的操作心态，
或拟定相应的对策，例如期货操作应多观察确认走势，多空都不宜过度积极进场，个股买
卖的话则偏向避开与指数连动性高的标的，诸如此类。
事实上我自己已经在03/29盘中空了一口5月期货（9870），不过概念上是属于避险单，并
非正式的空头波段操作，只是多少保护一下我现货的未实现获利，一旦指数大幅拉回，也
不无小补。在本文的完结篇我也会一并分享此单的进出策略。
中信金
我最近又把自选股做了一番整理，之前说过我的群组分为“定存”、“基准”、和“抄底
”三种（我现在改成S、A、B这样），其概念我就不再重复，这里要说明的是，随着环境
的演变，公司性质或体质也有可能改变，或者你也有可能在日后的复查中，发现自己先前
的错误或所遗漏的资讯，因此我们应该不定期追踪检视，予以调整。
例如这档中信金，如各位所知，本来是我的定存组（并且持有），自从他宣布调整股利政
策后，我已经将它全数出清移转资金（小赚1趴多XD），并把他从S级降到A级（跟兆丰一
样）。概念是这样，你说要赚殖利率马，我目前所持有的21档定存股，除了至兴以外（10
年均殖5％），没有一档低于6.5％的，中信金那5％已经不符标准；说要做波段马，其实
中信金也是满死鱼的，从近20年历史区间看甚至比精技还死，虽然说他不配股阻止股本膨
胀后，股价的成长性应该会提高，不过我想变化的幅度应该也不会太大，我可以做的标的
很多，不需要跟你在那边耗。（话说精技前几天盘中爆量差点涨停，我已经出掉大半了XD
）
（4）定存组 + 低档区 ＝ 必胜：至兴
http://imgur.com/a/53S3N
我们的系列文是从定义价格区间开始的，接着便是传达以周线操作股票的观念，最后则是
型态与进场讯号的研究。完成这些动作之后，接下来就是“排列组合”的游戏而已。或许
板友会有疑问，同样是整齐的水平区间，为什么至兴是定存组（S），青钢是抄底组（B）
？这当然是基于基本分析上的差异，不过坦白说，就操作的获利潜力而言，抄底组的标的
未必会低于定存组，基本分析给予我的，是对于标的长期持有的信心。
那么就来谈谈排列组合游戏吧。前面的文章说过，我们用月线图判断目前价格位阶；以周
线图为交易主图，即决定交易方向；以日线图设定进场时点。当我预定操作一个标的，我
第一个动作，就是先判断其价格位阶。价格位阶的重要性，就是让你知道自己此刻到底是
站在哪里，深水区还是浅水区，这样日后你才会比别人更早发现，自己有没有穿裤子。
以至兴为例，因为他被我归为“常态持有的定存组”（比一般定存组更高一级XD），意思
是他可以原则上在任意价位买进，长期持有（5年以上）不停损，不过我们总是希望尽可
能提高操作的报酬率，所以会采行某些条件上的设定。例如至兴如果在51块（头部价）以
上，我只买进或持有1/10以下的部位；如果在便宜价和昂贵价之间的合理区间，我便愿意
持有1/5～1/3左右的部位，或是我只在日线图为多头走势时买进；若是在低档区甚至底部
价以下，我将重仓买进。
我的幸运在于，我在去年九月开始选股交易后，10、11月左右就让我看到这档股票，而且
那时候价格正好进入低档区。请各位看日线图，我买进至兴的第一个部位，单位一张，是
在16/11/09的大长黑，盘中破41块时（成交几块我忘了）。你或许会说，那时日线不是空
头排列吗，连周线都是，这样是不是有违我的交易原则？这就是做股票跟做期货不一样的
地方，我可以跟你说，“在低档区的定存组”，就等于是吃了无敌星星，没有顺势逆势的
问题。
话虽如此，我其实还是很好地控制了我的曝险，仅小量试单，未单笔重压，我并未完全舍
弃我的技术系统，怎么说呢？各位继续看日线图，11/09那根长黑之后，价格开始显示持
稳迹象，在11/09～12/08价格反复测试41这个关键价的这段期间，我感觉支撑效果颇为明
显，前后陆续又买了几张，但量还是不大。关键在于12/13与12/14这两天，前者是收过纠
结三线的中红，我在这天收盘前买了5张，后者则是盘中向下测试三线不破，收盘更是大
幅收过绿线，此线一出，我心里几乎笃定三线将对绿线金叉，并形成多头排列，这一日我
又再买了5张，总部位15张，均价在41.5左右。
至此，也就是我持有了大量的“成本在低档区的超优质定存股”，接着除了等着数钱，难
道还有别的事可以做吗？至于这档的出场情形，先前的文章都有提过，这里就不多谈。
再看看晶电。前些时候晶电的价格也处于历史底部，但我并没有去买他，事实上他根本不
在我的后备标的里面，我是看到板友的标的文才抓出来研究并进场的，而且我并没有只因
为他“在历史底部”就买，而是确认了他的周线讯号才极小量买进，各位可以很清楚看到
我对他和至兴或青钢之间的“差别待遇”。
此即我所谓的排列组合。简单说，就是“依标的性质及价格位阶，决定进场策略与资金比
率”。
（5）赚够了就跑：中寿
http://imgur.com/a/KheTJ
请打开2823日线图。中寿也是我的定存组，但不是“常态性持有”的。我是在10/17与
10/18两天进场的，买得不多，总共5张而已。一天是长下影线守绿线，一天是量增中红突
破绿线上方的纠结三线。10月中旬，中寿的价格位阶，如附图所见，是在便宜价偏上方，
且在各期均线之上，属于合理价区间。再看周线图，全线多排，正在进行初升段后的回档
整理。排列组合的结果：S级股票，价格位阶在合理价，周线刚涨完初升段，买不买？当
然买。买多少？不要太多。
大家再看一下日线图，16/11/09那根大量长黑破所有均线，当初这根K棒一出，我心里只
有一句话：“…X你妈的我裤子都脱了你给我看这个！”结果我怎么做？没怎么做，只能
咬著牙撑过去，打定主意“长期投资”了，第一它是定存组，第二周线趋势未变，下方全
是均线支撑（月线图也是），所以我“容许”他出现这种走势，再给他一些机会（如果各
位还记得我前面文章提过的光磊，则又是不同待遇）。结果就如各位所见，那根长黑是虚
惊一场，隔天后马上大逆转。
这档股票，我在11/28盘中全数出清了。为什么？很简单，因为他已经进入“头部价”，
而我从29抱到接近35，已经赚饱了，并且他并不是常态持有标的。我也不知道他后势会如
何，不过无所谓，就算喷到天边去，也不关我的事，让有本事的人去赚就好，我只赚我该
赚的。我还会做这一档吗？当然会啊，他还是在我的定存组里面，就是等下一次再出现机
会，然后按表操课，如此而已。
下一篇完结篇哩。