1.原文连结(超过一行或过长必须缩网址)：
http://m.cnyes.com/news/id/3754071
2.原文内容：
衡量美股极端风险指标、有“黑天鹅指数”之称的芝加哥期权交易所 (CBOE) 偏斜指数 (Skew)(SKEW-US)，周五 (17 日) 收盘创下历史新高 154.34 点。但反观预测美股震荡程度的“恐慌指数”VIX，却仍停留在相当低落的水准。分析师警告，过去当两者出现如此巨大差距，往往预告美股将大跌。
Skew 计算购买标准普尔 (S&P) 500 指数价外卖权的相对成本，即衡量放空选择权多于同期做多选择权的规模，反映法人针对股市崩盘的避险需求。该指数已连 5 日走扬，创下去年 6 月以来最长涨势，并冲破英国脱欧后创下的高水准。《彭博社》报导，这显示美国联准会 (Fed) 上周的升息行动，以及美国政治气氛仍充满不确定性，为市场投下巨大阴影。
Skew 今年来已大涨逾 21%，同时间美股则持续朝顶峰上攀；但 VIX (芝加哥选择权交易所波动率指数) 却一直停留在低于历史均值 20 点的危险门槛之下。选择权市场研究公司 OptionsInsider.com 执行长 Mark Longo 指出，随着美股持续在短时间内屡刷新高，Skew 劲扬反映针对大盘回落的避险需求。
芝加哥期权交易所选择权部门主管 Russell Rhoads 则对《MarketWatch》表示，Skew 飙涨虽然反映美股价外卖权相对昂贵，但还是得放在市场环境的框架下思考，尤其是目前市场波动率低落。的确，上回 Skew 与 VIX 差距如此大时，后者在接下来一个月暴涨了 65%。
美国投顾公司 Sundial Capital Research 总裁暨《Sentimenttrader》主笔 Jason Goepfert 则警告，根据历史经验，当 Skew 与 VIX 出现极端差距时，美股走势在接下来 1-2 个月内都会逆转。
3.心得/评论(必需填写满20字)：
今天第一次看到这个指数
不过对了一下图表 跟黑天鹅没有正向关系啊？！