※ 引述《ilovetaida (TAIDA)》之铭言：
: 作者又发表了最新的看法,想要吓死人
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: 我要告诉大家的是“定期定额绩效会减半”这个观念！
: 不只绿角，全台湾叫人买基金和ETF的都强调要定期定额，
: 可是他们却不知道定期定额绩效会减半。
: 绿角的书也直言买ETF年复利仅10％，
: ETF年复利10％不代表绿角的方法
: 定期定额买ETF的绩效会有10%，而是5%才对，
: 5%可以财富自由吗？
: 不必急着跳脚想骂我，
: 仔细想一遍“定期定额绩效会减半”的观念，看我讲的对不对？
: 我应该是全世界第一个告诉大家“定期定额绩效会减半”的人！
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: 定期定额会绩效减半???
: 挖哩咧 哪招 如果是对的应该吓死一堆人.....
: 另外,遑论定期定额究竟会不会减半...
: 其实买ETF也可以一次性买入啊 买ETF现在有很流行定期定额吗?
你应该是全世界第一个这样说的人定期定额积效会减半
因为别人会小心求证再来说 不会随便唬烂
这根本不必模拟或计算 直接国中的数学直觉就可以看得出来
假设每年投入A资金 年报酬率固定r 投资N年(N假设很大)
第n年投入的资金 到第N年变成 F(n) = A*(1+r)^(N-n) 其中n=0~N-1
可以看出F(n)成一个等比数列
这里我们可以看出此等笔数列的几何平均数就是中位数 即F(N/2)=A(1+r)^(N/2)
这个中位数 如果把它和第0年就投资的那笔钱来比较
刚好 A*(1+r)^(N-1) ~ A*(1-r/2)^N 两者近似 可视为投资报酬率为一半
但是整个N年的总报酬率是用加的 所以平均报酬率是"算术平均数"
依照国中数学告诉你的"算术平均数>=几何平均数" 等号只在每项相等时成立
所以这里几何平均数会大于算数平均数 而且大很多
所以可得知 定期定额的投资报酬率 比一半还要大很多
以我看到你的数学 我相信你应该看不懂我上面的推导啦
不过我还是写一下 以免你误导大家
: ※ 引述《mainsa (科科)》之铭言：
: : 请问是见鬼了吗? 现在连不懂指数型ETF的人都可以自称"老师"出来大放厥词吗?
: : 指数型ETF唯一要做的事情就是紧盯指数 (好吧还有第二件事 减少总费用率)
: : 假设S&P500 的年复利是10% 那S&P500的指数型ETF(比如说SPY)的年复利不多不少就会是10%
: : 会影响指数型ETF的就只有追踪误差(tracking error, tracking difference) 和费用率
: : 指数编的好追踪误差可能都不到1/1000 也就是指数假设绩效10%
: : 那指数型ETF顶多就10.1% 或9.9% 和10% 其实根本是同一件事
: : 另一个重点是费用率 这个就是无可避免的损失 因为是扣了就会永久消失的
: : 但是指数型ETF的好处就是 总费用率超低 比如说SPY就是0.11%
: : 这当然是一个损失 因为指数绩效假设10% ETF神盯紧指数 但还是会扣这0.11%
: : 所以假设S&P年复利10% 那SPY的年复利就算因为追踪误差和超低总费用扣了一点
: : 还是至少有9.8%以上 而不是什么只有5% 请问这位"老师"的5%是哪里梦到的?
: : 如果有巴菲特的实力 这9.8%可能不看在眼里
: : 事实上除了巴菲特外 市场上几乎所有专业基金管理人绩效都逊于大盘
: : 又收高额管理费 然后能当上这些基金管理人的
: : 不管是学经历脑袋聪明程度专业知识丰富程度消息灵活度精准度
: : 可以使用的工具甚至内裤线都屌打几乎所有一般民众
: : 那既然这么屌的基金管理人都赢不了大盘 一般民众要怎样赢
: : 每个人都要拿巴菲特出来说嘴 但是全世界73亿人里面也只出了一个巴菲特
: : 假设你有巴菲特一半强 根本也不用出来嘴指数型ETF
: : 直接搞一间台版BRK出来 我保证不买ETF 钱都买这间台版BRK
: : 请老师赶快用五十年以上的20%复利来拯救众生
: : 不要再去嘴只能跟大盘的ETF好不好