你的问题其实不浅，因为实际上高度牵涉到造市规范层面。
具体造市规范我就不细说了，以下图做呈现：
（如现行规范有改，还请板友不吝告知）
[时间]
09:00　　　　09:05　　　　　13:25　　　　13:30
T0 T1 T2 T3
├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤
[现货委买价]
S0 S1 S2 S3
├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤
[权证委买价]
得不报价 W1 得不报价
├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤
[报价设定:波动率、价差...等]
A0 A1 A2 A3
├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤
以下逐一回复你的问题。
关于(Q1)，
　　T日最后一笔权证成交价格实际上并不一定是券商的报价，
　　若它是投资人的单，光就这一点，基本上T+1日的权证开盘
　　委买价就不会跟T日的收盘价、最后成交价有什么具体关系
　　，因为根本不是券商的报价，而是投资人挂的价格。
关于(Q2)，
　　基本上券商报价是透过现货委买价，代入BS Model计算理论
　　委买价。但我看你整篇文章里，一直在问的是'权证的开盘
　　价'这件事，well，如上图所述，实际上在09:00时，券商是
　　可以不用报价的，直到09:05才必须(一定)要报价。因此，
　　你在09:05前这段时间所看到的任何报价，基本上都'不一定'
　　是券商的报价。
结论
　　你可能发现我从头到尾都绕在[13:25-13:30]和[09:00-09:05]
　　这两个时段券商得不报价，这个造市规范上。正是因为这个规
　　范，你问的所有跟'权证开盘价'、'权证收盘价'有关的问题，
　　实际上都很难跟'券商报价'有绝对关联性，因为在那两个时段
　　很多报价其实是投资人挂的单，而不是券商。
PS.如果真的要玩好权证，一定要把造市规范看过一遍，
　　很多'得不报价规范'你要看过才会知道，进而知道
　　如何避开'明明可以避开的风险'。
※ 引述《s9503669 (稀饭)》之铭言：
: 不好意思权证新手，目前下单大约持续半个月了
: 有个问题一直不太确定。
: 比如昨日若a档权证最后一笔成交价为0.88元，
↑T日
: 而最后走低收盘的委买价变0.77元，
: 那么隔日的开盘委买价会是最后成交价0.88元吗?
↑T+1日 ↑(Q1)
: 还是说隔日开盘的委买价跟前一天无任何关系，而是
: 由券商依标的股的开盘价去重新计算权证的开盘委买价的?
↑(Q2)
: 问题很浅但想确认一下，感谢好心人帮忙!
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