http://0rz.tw/Izyqg 第三季法说投影片
http://0rz.tw/HHsOq 第二季法说投影片
建议可以两个一起打开放旁边对照\
以下简单的看法分享
国泰金前三季获利衰退28%
P13
净利差一路下降至1.05%未见止跌
P14
逾放比及备抵呆帐转差，但仍相当优异
P18
手续费收入继续成长，明年将受储蓄险停售效应大
P22
负债成本下降已到尽头，未来再下降空间不大
P24
观察第二季和第三季差别，现金还是都只有2.1%，即使利率弹了这么多，之后可以加码的空间极有限；国内股权继续加码，且殖利率从3.6%拉高至6%，应该是买高股息像中华电等等，但看看中华电近期走势…，最后看国外投资收益也是从5%拉高至5.9%，可是第三季美公债利率仅弹0.1%，不知道是买了什么”高收”债可以把平均拉高0.9%。
P26
避险成本0.8%正常，但准备金冲抵了58亿，从去年底160亿降到剩102亿，未避险和模型避险只有11%，未来汇率风险有限，涨跌都无关。
P27
国外投资区域从最安全的北美转往"其他”地区，海外资产2.93兆移动了2%约当600亿去高风险地区。
P28
台股第三季涨了500点(约5.8%)，全球股市也大多上涨，如MSCI世界指数涨4.4%，可是国寿未实现仅增加13亿(271=>284)，表示操作绩效不佳或是都已实现，还不记十一月的回档，所以股债继续涨才有利国寿，若殖利率继续弹反而对国寿的评价或是未实现影响极大。(*前两季底都有摆上最近月自结，但本季没有表示10月份应该比9月数字差)
建议:
观察国泰近过去七年配股配息合计11.18元
而且现在股债价格都在历史高档去年也才配到2元
七年平均每年1.454算1.5好了 现在股价$45
殖利率3.3% 他的特别股确有3.8%
我会卖国泰金去买国泰金特别股
应该两个都会赚到钱!
※ 引述《Kenyan (肯尼亚人)》之铭言：
: ※ 引述《Kenyan (肯尼亚人)》之铭言：
: : 1.原文连结(必须检附)：http://money.udn.com/money/story/7239/1964514
: : 国泰金发特别股 利率仅3.7%
: 自己再来回
: (节录)
: 国泰金发特别股 利率3.8%
: 2016-11-03 03:46:35 经济日报 记者吴静君／台北报导
: 原本国泰金要募资预计300~500亿元间，而国泰金特别股是超额认购，募集金额达到500
: 亿元，寿险业分析，显示寿险资金真的很多，买家真的缺乏投资标的；这对未来想要发
: 行者来说，相对有利。
: 原本大家不怎么看好的, 结果竟然这么抢手
: 还真是出乎意料
: 现在都这么风险趋避嘛
: 想跟营业员说凑个整数都没有办法呢