1. 标的：智易 (3596) 网通股
2. 分类：多
3. 分析/正文：
a.基本面：连续十七个月营收的年增率为正向，尤其今年成长力道更明显
2016 毛利率 Q2:17.47% 为八年来最佳表现
营益率为 9.86%，是上市以来最佳
2016 上半年 eps：4.14元，也是八年来最好
法人预估今年eps必上 7~7.3元，以现在股价推算本益比才8.8倍
今年上半年赚的比去年一整年赚的还多
负债方面的速动比跟速率比约207/147
利息保障倍数把130.72，财务体质还算不错
存货周转率1.3x逐步上升到1.59，代表产品供不应求阿!!
b.技术面：从去年8/25 的谷底打了头肩底的型态往上爬，目前是上升趋势线走势
目前股价量缩回测季线，9/30 在季线附近开低直接红k棒往上收高
代表盘中杀盘卖压不重，低档买盘厚实且有追价意愿
8/26, 8/31套牢区会是短压，但我看筹码这两天买进的也卖得差不多
最近看是否有机会在季线附近打滚，酝酿反弹走一短波
c.筹码面：这档中只有外资持股19.6%，融资使用率约当32.95%
其实这两个指标是都算偏高，还有智障投信也持有一些，连卖数天
老实说这档股票外资的脚色偏重，涨跌其实跟外资动向有关
就昨天的筹码分点来看，赢家券商都进场买了，是蛮特别现象
d.消息面：智易积极布局智慧家庭、物联网、4G LTE小型基地台市场
持续耕耘无线宽带终端、固网宽带、无线产品，也瞄准2020 5G市场
主攻拉丁美洲市场，今年也新增印度、加拿大、澳洲等新客户
尤其新客户STB(Set-Top Box) 加入阵营
非常明智的降低只爱享乐不事生产的愚蠢欧洲市场比重
第二季毛利率创新高，主要是IAD产品受到中南洲客户拉货力道强劲
第三四季是网通的旺季，不过今年第三季订单提早拉近第二季
所以第三季会略低于第二季，不过IDA出货顺畅，第三季表现优于预期
简单说智易今年改变产品组合收到效果，又有新客户加入，更优
隐忧：法人预估，智易第三季营收约60、61亿元，且下半年汇率不易有加分效果
下半年主力产品结构没有上半年来得佳，下半年毛利率不会比第二季好
所以下半年的EPS 会略低于上半年
4. 进退场机制：(停损价位/出场条件/长期投资)
63.8 进场(9/30),停损抓10%，刚好是跌破半年线位置
大盘高档震荡，最近不太好操作，这一档建议短波段来回操作，不宜久放超过10月中
只要上升趋势线不破，都可以来回操作
这档当年EPS七块多时，股价是破百，现在只有64.7，逻辑上不太合理吧!!
有两天时间可以谨慎思考，勿盲目跟单，钱是自己的，我乐于分享，参考就好