1.此档正式名称为:台湾50单日反向1倍证券投资信托基金,由名称可知,
此档为基金并非股票,反向为单日,次日起重新计算,一般传统指数股票型基金习惯
以最小偏离度为其目标,才能确保 短、中、长期持有的投资人
能利用指数股票型基金达到追踪标的指数报酬之目标,但此档追踪只限单日,
故并不适于长期投资。
2.特性:假若你在9000点买入此档,一年后指数下挫到8500点时,并不能保证你获利。
因为反向仅限单日,经过一年内的涨涨跌跌加乘效果等因素,会有很大的偏差和耗损。
假若是一周内每天跌100点,自然会获利。这也意指买入这档应是为了短期避险用,
当风险未成真就应出脱。比如你很担心川普会当选,也许你可以在大选开票前买入。
如果只是认为大盘过高就买了放著等它跌,假若等待时间过长,
即使真下跌也不等同会获利。除非你有能力预料到大盘近日就会下挫,
但要预料短期走向,谈何容易?真能作到,何不直接空台指期?
3.基金费用:经理费1%,其它0.09%。主标的为放空台指期,
故期货交易所衍生之费用自然也含在内。基金绩效自然也受操盘人操作优劣影响。
4.优点:投资人操作期货需自行管理保证金维持率,且需注意到期结算转仓的作业,
买入此档得免除管理。
5.缺点:追踪偏差:1.以期货为追踪标的,故受期货正逆价差影响;
期现货走势亦可能不同。2.费用支出影响。3.除权息期间期货价差扩大造成影响。
4.第2日起追踪偏差,连日下跌会加大基金涨幅,连日上涨则相反。
先跌后涨时则会加大此档跌幅。
6.套利交易:基金分初级与次级市场,当次级市场出现净值与市价的价差时,
法人可经由初级市场的申购与赎回进行套利交易,这意味:
1.不该以法人买卖此档作为看多看空依据,2.套利之利非凭空产生,
自然也包含买入此档的人原有利益。
7.基金报酬率回顾:以105 年 03 月 31 日为基准,统计累计报酬率,
最近三个月 -6.64%, 最近六个月 -9.28%, 最近一年 0.60%。
对比同期台湾50指数: 6.13%, 7.19%, -6.63%。
可看出即使追踪标的台湾50是跌了6.63%,但这档的报酬率却只有0.6%。
这还不含手续费和税,也代表长期持有下,即使真到下跌那天,
仍然不会赚钱,顶多是解套。
资料来源:105.Q1元大基金公开说明书
警语:此文纯心得分享,请勿依此作为进出依据,投资请自行判断自负盈亏。