我觉得jokeman大大这篇分享的很不错
顺便补充一下我自己的心得和用法
: 基本面 =>
: (攻击)
: 1. 月营收的"年增率"要增加(最好连续至少半年以上)，代表订单稳健，企业稳定
1月2月的年增率用1.2月累计年增率一起比对比较好 原因是过年的休假日每年
可能都不太一样 或者业者为了因应过年 可能某个月份赶出货 所以
可能造成1月份年增率爆高 2月反而年减的情况
: 2. 毛利率跟营益率至少比过去三年"同季"增加，有的是营收大增但是毛利大降
: 这就代表产品组合变差或是削价竞争，这种公司不碰
: 3. eps要比过去三年以上"同季"更进步，不能变差
: 4. 股息股利发放要不差于过去三年，有赚钱的公司才有能力照顾股东
: 5. 本益比不超过12倍以上的公司
本益比不用证交所提供的本益比(过去四季) 要用未来的eps算出来的本益比
很多人找不到低本益比是因为他在看过去的eps 而不是着眼未来
假设A公司 去年eps = 1 今年eps预估可能10 目前股价50
你用去年的eps来算本益比 会觉得本益比50太扯了 跟本是炒股
但能算出今年eps=10的人 会觉得本益比才5 太便宜了
常常有人说基本面没用 因为都是过去发生的事情
我觉得原因在于 你没去推敲未来
其实基本面技术面筹码面一样 所有技术分析都是用过去发生的价格来推敲未来
例如何谓爆量(因为跟过去比) 均线(过去一段时间的平均) 各种线型的意义
筹码面也是观察过去一段时间的变化 才能判断主力或法人在进货
那为什么基本面给了我们过去的数据 但我们却不拿来推敲未来?
至于怎么推敲未来的eps 这就各凭本事了 你预测的也不一定会输给法人
不过重点不在于超精准的eps预估 而是在假设有误差的情况下 你的策略该如何规划
来降低自己风险