※ 引述《amandake (无言)》之铭言：
: 1.原文连结(必须检附)：
: http://goo.gl/PKY9Jk
: 2.原文内容：
: 经济日报 记者王淑以／台北报导
: 台湾近来开放不少期权与ETF等新金融商品，国际高频交易高手开始注意到台湾市场，传
: 出俄罗斯高频交易团队进驻台湾，运用电脑高运算能力与宽带网络的特性，在很短的时间
: 内进行大量交易，上周三（20日）趁台指期结算大幅震荡，这批炒手即大赚一票。
: 外资交易室主管表示，高频交易现在已经成为不少券商的主要业务，有些已到成交量六成
: 以上，而该类的手续费却是最低的，约为万分之一至三，因此券商的交易量增加、获利却
: 是减少，为了冲市占率，券商只好持续投资更好的程式交易系统吸引客户下单。
: 高频交易主要是由券商自营部执行期指套利，以一篮子股票盯着指数的方式，透过电脑快
: 速交易而成。在快速上网的T1专线的支援下，系统可以于一秒内轻松的丢出5,000笔以上
: 的交易指令，只要台指、摩台指、台湾50、电子期、或金融期出现正价差、逆价差，ETF
: 与连结的产品出现折价、溢价时，电脑会瞬间依设定者参数丢出并成交一篮子股票。
: 还有避险基金或量子基金会进行极快速且复杂的程式交易，在某价位涨破或跌破时，启动
: 买进追价或停损的指令，造成成交量瞬间放大并引起市场异常波动等现象，投资人易以为
: 有突发状况，而买进或是卖出。
: 国内期货自营高层表示，台指期结算前一天，俄罗斯高频交易团队的炒手在开盘前高高挂
: 报价，推升指数急冲8,743点，诱多的同时并布建空单完毕，瞬间将1,000多口买单取消，
: 市场惊讶之际，全市场的期货程式交易紧急启动抛单，引发一秒内往下跌价70余点，同时
: 他们也借由操作T50反1 ETF产品，来赚取套利。
: 日股在去年第3季时外资的成交量一度达七成，甚至在去年8月24日日股暴跌895点时、占
: 总成交量72.5%的历史新高，也是高频交易造成，而此一交易的瞬间急拉或急杀很容易吓
: 坏一般的投资人，但这类型的交易未来只会增加不会减少。
: 3.心得/评论(必需填写)：
: 最近就是他们让多军睡公园的吗?盘中的一大根长黑就是他们干的好事?
随便讲一点道听途说的东西, 如果发现哪边讲错, 那就是我讲错了
一些用类似手法(盘前推动XX 另一方面OO)来赚钱的团队, 前年就已经被
JP交易所发现, 禁止交易
制造虚假的单, 没有真实意图的单, 企图干预价格, 用层叠方式下单都是
交易所要管理的违法状况
要操纵大盘期货的话用的金额跟单量, 一定会引起注意的
交易所如果这种都查不出来还要"传言"XX团队, 也太弱了
真的要认真抓 很好抓的吧
一般比较简单的判定法, 包括单子下出去后平均实际成交的比例
还有平均在市场上停留的时间
忘了那个国的交易所有机率不让你撤大单
还有些券商现在手续费设计是撤单要扣钱
还有那个推动XX另一方面OO的团队, 手动按个热键把单取消掉就好了
根本不用到程式...也不用到什么几ms之内的colocation
反而是一堆程式单被这种假单的消息误导巴皮
在我看来被巴皮的程式单还比较接近高频一点点..
对台湾的比较不熟, 不过外国交易所抓到后可以处罚券商撤照
另一方券商可以没收这种违规手法团队的几M usd保证金
个股部份有些难判定的状况 例如
碰到盘中出坏消息崩盘的时候
time 1.
某a交易员在崩盘前完全没预料到会出大问题崩盘, 就挂了低价买的买单+高价卖的卖单
想要小范围内高卖低买
(交易所:看起来像提前部局)
time2
出坏消息, 崩盘, a交易员的低价买单买进
(交易所:更可疑了)
time3
因为崩得太快了, a的部位已经变成赔钱部位触到停损点, 被禁止再开部位
a原先挂的单包括卖单都被撤掉
(交易所: 可见原本挂的卖单是意图压低价格用来吃货, 吃到后就取消这些单)
time4
因为赔太多了, a真的停损打掉, 好死不死同公司不同团队分公司的bcd交易员发现可以
捡便宜就低价大量买进, 后来上涨后卖出
(交易所:该团队在低价时通过对敲制造假的成交量, 拉高出货)
其实abcd都没有要踩线的意图, 公司方面也是这样跟交易所说
问题是有些真的乱搞的团队也用这理由跟交易所辩解
总之要细究是有很多种复杂状况的, 这篇新闻感觉写的东拼西拼
不过几千口以上的东西应该很好查 判定起来比较容易吧
这是一篇废文