1. 标的：2382 广达
2. 分类：多
3. 分析/正文：
(1) PC产业趋势向下，但Mac市占率正在上升，且下半年有望推出新版Mac
广达是Mac最大的供应商，整体营收下滑的速度有望较为趋缓
预估PC部门营收最差的时期已过。
(2) 广达的服务器营收去年仍维持20%以上的成长，占总营收比例持续增加
在云端及自用服务器趋势之下，客制化的白牌服务器需求将超越传统服务器品牌
广达在白牌服务器厂商中可说位居领导者地位，应可持续受惠
且服务器毛利率较高，整体毛利率也有望提升。
(3) Apple Watch去年需求不佳，且出货量不明，造成生产效率浪费
今年在成本及产能控制上应更为成熟，有望带来获利。(虽然分额不高)
(4) 去年EPS衰退一部分原因是非营业收益大幅下滑造成，
从财报中可看出下滑主因来自利息收入与汇兑损益，
利息收入在手头现金保持稳定的情况下不会是大问题，
汇兑损益则主要来自美元贬值，今年1Q美元不振的情况下预估也将造成损失
但展望全年美元应逐步回升。
(5) 殖利率高达7%，有下档支撑。
以去年EPS 4.62计算本益比约12X，接近历史平均
若预估整体营收与去年打平，毛利率较佳的情况下EPS有望小幅回升
服务器事业有望带动整体本益比向上
4. 进退场机制：(停损价位/出场条件/长期投资)
长期投资路线，打算抱半年~一年
停损价位 50