10年投资经验分享
基本上
靠这篇是没办法赚大钱的
因为你不知道我的交易系统是什么
所谓的交易系统
就是什么时候该买进 什么时候该卖出
资金要下多少 停损出场点和获利出场点设在哪
股票要怎么选
我鼓励大家建立自己的交易系统
我花了将近十年
看了上百本投资书籍
才稍有领悟
观念篇
01.入市首重做好"资产配置",定存.活存.股票具一定比例
02.判断趋势是"上升"或"下降"还是"盘整", 投资最重要的判断为"趋势"和"风险",一个趋势
一旦形成,就会持续下去,直到反转讯号出现,多头市场里的思维永远是:拉回遇支撑找买点,
同时以支撑做为停损点;空头市场里的思维永远是:反弹逢压放空,同时以压力做为停损点,上
涨走势不见黑K不止涨,下跌走势,不见红K不止跌
03.只买有法人进出股票和跟随大盘走势操作,大盘为个股集合之指标，大盘走多走空，个股
亦有逆势表现之可能，故重点仍须放在个股指标与讯号，大盘涨多数股票涨,此时作多选到
一千多档里面涨势的股票机率大增,大盘跌多数股票跌,此时作多选到跌势的股票机率大增
，尽可能与大盘同方向操作,若于多方波段操作中,大盘由多翻空,但个股仍为多方趋势,此时
可续抱多单,但不再寻找多方标的,而是准备找空方标的做空
04.资金分批进场交易,以" 面"的概念执行交易(而非点),避免将全部资金在同时间,单一价
位上,买进与卖出,分批以买进,切忌一次性资金投入,先建立基本单,获利后在进行加码,以部
位来分散风险,投资标的之间为低相关性,等待趋势成形,亏损标的停损,获利标的加码, 原来
的获利部位则可支持亏损(加码后走势不如预期的亏损),若基本部位是错误的操作,不进行加
码,破停损点就卖出,多空型态确立后(W底,三重底,头肩底;M头,三重顶,头肩顶),胜算才大,
若趋势未明,不可重压资金,横盘整理的时间越久,所酝酿的波段多空力道越大
05.不要急着参与一段走势,而在随机的时点进场,通常最好等到走势折返到相对压力支撑(月
线为主),或是整数关卡,能明确的设定停损点,才采取行动
06.不做当冲,只选择一个方向操作,看多的时候,只做多或空手;看空的时候,就做空或空手,
绝对不要做多,然后高点卖出又"马上"反手放空(反之,不要做空又反手做多),改变方向必须
经过一段时间观察,而不是马上神准的反向操作
07.不对长期趋势默认立场,价格才是最领先指标,不默认任何可能的行情,元月效应.选举行
情.耶诞节行情.中秋端午变盘.开红盘.新机发表.周年庆.不要默认任何股票在任何可能的日
子和利多一定会涨,而违反原来该设的停损停利点,依照线型筹码所透露出的讯息操作,股市
和气象一样,最多只能作15日预测,所有专家所言之数月预测或整年展望皆不可轻信,长期趋
势是由数个短期区间趋势累积而成.先作好在短线(15~20日)里面的交易
08.记录每一笔交易,进出要有依据,同时设立停损点,每个月统计一次当月盈亏,个人设定停
损停利点来操作,写下买进股票的理由,准备花多少资金,停损点为何,获利出场点为何,操作
没纪律,进出没依据,总有一天会赔钱的
09.不要期望每一笔交易都买在最低卖在最高,不要贪心,多的是赚钱的机会,只求"八分饱"的
获利,规避风险,稳定获利为首要,留得青山在,不怕没柴烧,尤其要避免赚99次,全部输在一次
,这种一刀毙命的致命错误
10.维持大赚小赔格局,等待趋势,,每次小赔都是为了下一次大赚的波段试水温,赚一次要能
赔五次;赚饱一个波段可先休息,等待下一次机会,将资金转定存一个月,不必整天杀进杀出,
停损后维持十天空手,检讨赔钱原因,要研究为何输,而不是如何赢
11.不要让赚钱的部位变成亏本的部位,适时做部分获利了结,设定买进价格区间,当价格突破
后就不再加码买进,避免提高成本,采取渐进式获利了结,只留下部分部位参与这个趋势
12.涨时重势,跌时重质,股价跌到没人想卖就会涨,反之,涨到没人想买就会跌,当大家都对股
价认同的时候,股价就不涨不跌,当大家对股价不认同的时候(认为高估或低估),股价才有涨
跌
13.筹码在主力手上,再大的利空不会跌,筹码在散户手上,再大的利多不会涨, 要研究反市场
心理,当市场心理极乐观时候做多,通常被套; 当市场心理极悲观时候作空,常常被轧(因为群
众容易被失业率.无薪假等落后指标所蒙骗,造成他们大量买进或抛售股票),出现利多消息或
成交量过大时,开始调节持股
14.绝对不碰亏钱产业的股票,不买鸡蛋水饺股,股价会低于10元通常代表其背后公司经营与
获利多半有问题,公司的成长性与营收有待商榷,但遇到金融海啸则除外
15.不接触自己不了解的投资商品,捷径往往是最远的路,即使看到别人有高额的报酬,绝不接
触权证,期货,选择权等具时间压力和高杠杆金融商品,致富的机会只有耐心等待贪婪(超涨)
与恐慌(超跌)所产生的波段机会财(市场极度恐慌趁机买进,反之贪婪卖出放空),绝对不要妄
想一夜致富
16.不要完全根据基本面的利多来操作,所有你得到的基本面消息，都是落后资讯，股价早在
上涨前，由特地人士(大股东.主力中实户)介入,观察一个利多或利空消息发布后,市场的股묊是怎么做解读,股价会说明一切
17.检视基本面是否足以支撑目前的股价,高毛利的股票可享有较高的本益比,检视营收成长
并推估可能之EPS,借此算出合理股价,营收成长，股价未必上涨，有可能公司采取薄利多销
策略，毛利大幅下滑，公司获利根本没有增加
18.避免过度自信让人跟单,以免对自己心理造成莫名压力,不和人谈论市场行情,避免受到群
众情绪干扰(跟别人讨论,就会一直盯盘注意股价),股市投资中,考验EQ胜于IQ,无论赚钱或赔
钱都谦虚以对,不要看投顾节目,影响自己的判断,不需要在乎别人的看法，只管注意目前的
行情表现是否和自己的想法相符
19.空头市场不看基本面,空头市场现象:1.暴涨暴跌2%, 2.经常开高走低 3.涨势只维持一两
天
技术篇
01.MACD.DMI.20日均线为三大判定多空走势指标,观察均线型态为上扬,下压,或走平,空头排
列中(季线在月线之上),股价站上月线(20ma),即可分批介入,突破季线则可波段持有
;DMI,MACD,20ma为选股过滤条件
02.建立多空一体适用的交易系统,用技术系统客观判断, 不使获利或亏损造成情绪挣扎(如
果全靠自己感觉判断,则在交易期间,会使自己该大胆时却恐惧,该谨慎时却勇往直前),以指
标为判断,机械化操作,维持交易的一致性,设定好进场点.停损点,即使心理看空,技术面是多
,仍可以少量资金作多(反之,利多充斥,股价跌破支撑,仍须转空操作), 股价涨跌与否才是必
要条件,股价会涨自然有背后隐藏因素,其它多空讯息,基本面,筹码面都是辅助因子(充分条
件),不必默认立场,市场会自动以价格来做为反映,交易系统建立后,可对个股历史分段走势
做验证,以确认交易系统的稳定度
03.股价在月线(20ma)之上,不宜有偏空思维,突破月线,且月线翻扬,是最稳定的介入时机,以
短天期均线为基准建立基本部位,待获利后再加码,未跌破20ma出现反转讯号前,持股皆可续
抱,用季线波段持有,可以抱到最长波段
04.利用DMI趋向变动指标与均线指标互相辅助操作,DMA(蓝色) 由下往上穿越DMB(红色),为
买进讯号;DMA(蓝色)由上往下穿越DMB(红色),为卖出号,开口放越大,波段趋势越明显,两条
线纠结且收敛,则趋势为盘整,蓝色在上为多头,红色在上为空头,同时搭配20ma作为判断,突
破20ma且DMI翻多,为买进讯号,跌破20ma且DMI翻空,为卖出讯号
05.利用MACD指标做波段操作的判断辅助,MACD在0轴以上黄金交叉为多头起涨,在0轴以上死
亡交叉为多头修正,在0轴以下黄金交叉为空头反弹,在0轴以下死亡交叉为长空起跌, 同时搭
配趋势线.DMI做互相确认,越多指标相符,趋势越明朗
06.月线之上不作空,只在跌破颈线做空,以颈线做停损点,沿下降趋势线续抱空单,(突破下降
趋势线为出场点),绝不摸头做空(只因为涨多就作空,或是均线仍为多头排列),绝不空强势股
(近日仍有涨停),做空要诀:跟着法人补刀, 以法人倒货互相砍杀的股票为标的(股本越大越
好,避免主力操作,但要避开政府护盘标的),放空要件，一为破线，二为法人卖超股，两者皆
需符合，才进场操作放空,以跌破颈线或跌破箱型区间为主,DMI.MACD指标为辅助次要观察依
据
07.对股票"股性"要有所了解,必须观察以往历史走势,波段都怎么发动,走势斜率如何,个股
若股价牛皮,少有波段行情, 不要列为标的,有的股票很少涨停,必须法人大买才会涨,有的是
主力喜欢介入,波动率极大,了解个股股性是否自己能够承受
08.要了解市场题材,观察股王表现,多头市场中,会有一群主流类股领涨,空头市场则是群龙
无首,顶多类股跌深反弹,了解当前盘势中,各类股状况,发动波段的主流强势类股是哪些,拖
累大盘的弱势类股是哪些,一年当中找适当时机波段操作 以股票具"业绩""题材""线型""筹
码",为投资标的,四个要件都成熟才进场
业绩=>观察上年度第四季EPS.或去年度EPS.今年1.2.3月营收,以预期今年收益与股价
题材=>判断今年可能之热门股(外资投信认养股,国家政策,全球趋势)
线型=>底部型态(W底,三重底,头肩底
),且股价具有安全边际(净值或本益比),剔除已涨多爆量个股
筹码=>法人大买,低融资.筹码稳定个股
09.买进即同时设立停损点,如果交易持续获利,继续移动停损点,锁定更多利润
10.卖一半哲学,对于无法下决策之状况,先买进或卖出一半(若持股单价过大,导致张数过低,
可利用零股交易,例如:持有两张,可盘中卖出一张,尾盘挂零股买回400股方式,依此类推),必
须有纪律且机械式操作,不能受心理情绪干扰而全买或全卖
11.避免时常看盘,因行情波动影响心情,只在1点后看盘操作,那时日K线.价量最完整,即使盘
中已收到触价通知,仍在1点后做动作,波段操作不必太在意几毛钱波动 ，多利用尾盘定盘交
易,减少盘中看盘机会
12.跳空缺口常常是新趋势,无论往上或往下,若缺口三天不补,则趋势会往缺口的方向持续一
段时间,新低量出现后必有低价，创新低量后三日，价不再创新低，容易形成底部
13.做多要缓慢且有耐心,做空要迅速且明确,因为上涨波段可持续数月至年,下跌却只要几天
或月,空头市场的反弹只要见巨量长黑就结束,持续破底,下跌走势中出大量,容易出现背离反
弹,空单可先部分回补,多头市场量大利多不涨作头,空头市场量缩利空不跌作底
14.了解法人动向,观察法人进出与双率循环,台股波段多为法人点火,操作上可搭法人顺风车
利率=>升降息转折点得知市场对经济前景之预期 (利率政策效果约为3~6个月)
汇率=>由汇率得知外资动向,观察是否因为外资资金撤出导致汇率贬值,或是热钱汇入导致股
汇双涨
15.利用利空时机寻找好股票与测试持股,当大盘或国际股市遇重大利空时是绝佳时机(前提
必须是相对低点),若"空手"可借机买进被低估绩优股或盘面之强势股,趁市场弥漫恐慌性卖
压抢反弹,为脱离技术分析操作(即未站上月线而买进),须观察筹码,投入资金不可超过三成,
且持有时间不可过长,若"手中有持股"可检视当日低点是否有跌破,若隔日仍未止跌就停损卖
16.利用市场震荡时机,观察官股银行进出,国安基金和官股行库常在市场恐慌时抢低买进股
票,待市场回稳后卖出股票,常常创造稳定获利,可以此做完选股观察标的
17.月季均线集结的股票下杀卖压大，因为大家的成本都很接近，会有停损卖压；股价涨多
离季线很远下杀的股票，卖压不大，因为低成本持有的人，不一定想卖
18.比较股票本益比是否在同族群中占有优势(同时比较EPS,本益比,ROE,殖利率),相同性质
的股票目前的本益比为何,以此推估出目前投资标的的合理股价
19.技术分析只适用于权值股，小股本股票线型由主力决定,多空型态(W底,三重底,头肩底;M
头,三重顶,头肩顶)技术线型不可适用于中小型股
20.投资经营者持股比率(董监持股)高的公司，最起码10％，这样经营者才能与股东站在同
一条船上，也比较愿意为公司打拼，否则，持股比率低的经营者，容易弃船而逃。
21.空头市场,大盘周线图,5/10/20均线纠结,为大盘止跌起涨跌点,大盘月线图,10ma与20ma,
黄金交叉做多安全(可维持一年至三年之久),死亡交叉做空为宜(约为半年危险期)，跌破
20ma就应该提早出场
22.极多头和极空头市场现象
多: 盘中修正,盘中拉回到尾盘继续收高,伴随极大成交量
空: 开高走低,成交量低迷