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2.原文内容：
法说会摘要
1. 2015Q4营收154.55亿元，QoQ -4%、YoY -9%，毛利率59.9%，营业利益率51.4%，
EPS 50.12元，整体来说符合预期。
a. 营收表现稍不如预期，主要是Apple订单在十二月开始转弱，单月营收YoY -31%，拖累
季营收表现。
b. 毛利率优于预期，并创下历史新高，主要是良率及生产效率提升，以及10M以上高阶产
品出货增加，汇率几乎没有贡献。
c. 业外认列汇兑损失1.7亿元，因Q4新台币兑美元汇率无明显变动，汇损金额高于预期。
2. 市场预期2016Q1 iPhone销售量约5,000万支，低于去年同期之7,000万支，故Apple供应链Q1淡季效应会较明显。
a. 2015Q1大立光营收QoQ -37%，去年iPhone 6销售状况非常好，热度延续至Q1，营收衰
退主要是因为农历年工作天数减少。
b. 今年iPhone 6S销售状况稍差，鸿海、和硕十二月营收已见疲态，大立光Q1表现亦不乐
观，市场预期营收QoQ -40~45%。
3. 今年iPhone 7可能会采用双镜头，但Apple积极扶植第二供应商，并将VCM组装转移至相
机模组厂，综合考量下，营收可能较去年略为衰退。
a. 过去大立光占Apple供货比重约70%，后来因为玉晶光供货不顺，部份订单回流大立光，
故去年提高至80%，Apple势必会设法分散订单。
b. 近期Apple积极扶植日商Kantatsu，虽然产能规模小，但技术能力佳，比玉晶光、舜宇
光学更具威胁性。短期内，Kantatsu会先取代玉晶光、舜宇光学，对大立光的实质影响
，须视对方的扩产计画而定。
c. 丧失VCM组装订单，虽然会影响营收表现 (约5%左右)，但因VCM组装业务的利润较差，
对毛利率反而有帮助。
3.心得/评论(必需填写)：
尽管总体来说符合预期，但还是得跟着苹果走，会走到哪里去呢？
特别是苹果持续的扶植第二供应商，未来如何还是得看苹果的计画
说不上不好但有隐忧啊～