今晚不用处理工作 又可以跟版友们讨论一下了
台股今日创下历史以来的最大幅度 台指期一度暴跌9.3%
道琼刚才一度暴跌超过1000点 也创下历史最大幅度
在我的投资生涯里 老实说还真的没见过
造我先前文章所说 发生大暴跌了 才有止跌的可能性 从今日亚洲跟欧洲市场的状态看来
明显的已经引起停损机制 才会造成这样的幅度 也就是多杀多
亲身经历过几次空头 1997 2000 2001 2008 2011 和这次
2015这次的跌法 单论技术层面 最类似的是2008
不同的事情是 下跌速度之快 比过去这5次都还要更快幅度更大
论 结构背景 和1997是最像的,
和一些朋友讨论时,却意外地讨论到一个可能性 1929年大萧条
即便我们每个人都学习过这段 但我不可能经历过1929年的实际状况
历史上研究过大萧条的人很多 认为大萧条发生的原因也非常多 但到底真正原因为何?
至今没有人有明确答案
当然 在我个人的认知里 是有一个我认为的真正答案的原因
而大萧条的结束 是因为二次世界大战 造成庞大的需求 成为经济的动能
(事实上造成大萧条的不只1929年 2008年 也一度差点进入大萧条
经历过的板友应该有印象 不只是股市 包括失业率狂飙的状况)
大萧条当下造成几个现象的产生 1供给严重大于需求 2股市大暴跌 3 金本位制瓦解
比对一些当下的状况 现在市场上传出供给严重大于需求的传言
1原物料价格不断的下滑
2股市开始大暴跌 3 那金本位制的瓦解会是什么呢?
但首先
对于供给大于需求这件事情 这是事实
但有严重到油价需要跌到不到40? 还有其他的原物料都如此暴跌? 我感到怀疑
可是 原物料价格下跌而造成的连锁效应 的确是造成许多原物料国家经济问题的理由
除此之外,美元的强势 更是原物料价格大跌一个极大的因素
如同2001~2007年原物料价格的大涨 跟美元弱势有关一样
对比几个世界主要货币对美元的跌幅 欧元 日币 幅度之大 不是一般正常的幅度
可见此波美元强势对原物料影响之大 现在连人民币都开始跌了.
但也可以换个角度解度 原物料对比其他货币价格才是重点
在1929年 一开始许多经济学家 认为当时只是正常景气循环的衰退期
如同现在我们看到的消息
世界上的经济有稍微进入衰退 但即使进入衰退 也不会很严重
但在世界经济进入衰退的时期 当时也发生了跟现在时代背景一样的事情
美国进行货币紧缩 于是最后造成了通缩 最后导致了大萧条
回头看看现在情况
原物料价格大崩跌 有许多人认为 这不只是供需问题 而是个很严重通缩的警讯
我也有过这样的怀疑 假设真的造成通缩 那的的确确会造成萧条
那么当时是怎么走出大萧条的? 二次世界大战
再看看现在 日本进行史上最大量化宽松 欧盟也进行超大的量化宽松
中国实际上也就有在量化宽松 而且
启动超大型的投资计划 这计画也包括欧洲 并且拉抬股市刺激经济
也就是说 已经有在做刺激经济的措施
那么 会走向通缩吗?
在财经媒体上 还有许多投资圈的朋友讨论 这一波大跌
最可怕的 不适大跌 是在于根本没人知道原因
直到今天道琼一度大跌1000点 陆股跌9% 有任何东西炸开吗? 没有!
那怕中国大陆经济真的衰退好了 也不至于跌成这样
(地方债务什么那根本不用去考虑 只要比较了解都知道那好解决)
那唯一的可能性是 "通缩" 的疑虑 ,造成大萧条
如同2008年美国都知道靠印钞票来面对大萧条的状况
我认为现今世界对于大萧条会更懂得应对
今天亚洲欧洲大跌之后 在目前这个时间点 美股从大跌7% 目前收敛到2%左右
这样子的超长下引线 对于止跌是有帮助的 和台湾最有关的费半 跌不到1%
如果这边是顺利止跌 那么股市即将进入一个比较大幅度的震荡区间
那就能走 类1997年 的 状况 ,而不至于整个大崩跌
这波绩优却超跌的股票 自然就是可以等著捡的标的了 当然还是先观察他的震荡
除此之外,另外最值得注意的 是油价 是否有撑
即便下杀 我认为油价实际上就是超跌 50~70元是比较合理的
简单说 油价上涨 通缩疑虑 减一半 但你说他会大涨到以前的100元高价
那是不可能的 原因是美元
另外一个重点 欧元 这几天的大下杀 欧元就是在续涨
相对于 1929导致于金本位制的崩毁
(金本位制是不可能回的去的 如果对金本位制 有所了解应该就不用解释了
我曾在文中谈 黄金这商品我根本没兴趣 原因很简单
当年是因为什么原因把黄金炒到高价 因为对货币的不信任
但请问黄金的金本位制回的去吗? 有点国际经济的概念都知道不可能 也无法实行
这种书本就有的东西我就不说明了)
那么 美元储备货币的地位是否会被挑战?
有人会说 你脑袋有洞阿 没看到美元那么强势吗?
美元强势 跟 他可以保住储备货币的地位是两回事
前阵子人民币大贬值的那两天 美国政府有许多人担心美元储备货币地位因此逐渐遭受动摇
那么 美元可就无法享受储备货币的"特殊待遇" 美国问题就多了
文章打到现在 费半翻红了 其他指数也逐渐收敛跌幅
其他的看法 跟前两篇文章一样
倘若没有 通缩的疑虑 那么 整理过后
如同1929年发生二战的大需求 1997科技股的大暴涨
我认为欧亚的发展 就会是 接下来的重点
看看一带一路计画 看看 亚投行概念 的进展 再对比这段期间欧洲跟亚洲进行的政策
再对比美国的TPP 里面因为美国主导而各国间保护主义的乔不定
回到台湾股市 当然不用去接刀子 但大环境的概念还是要知道的
可以等到震荡比较稳定再行进场
个人的看法是 如果没有通缩 那么疑虑恢复之时 绩优股超跌的部分自然会快速回到合理价
我认为明显是超跌
(但我完全看空房地产市场 看一看结构很清楚 只是缓跌才不会影响经济就是了)
还请各位版友不吝赐教讨论 ^^