1.原文连结(必须检附)：http://0rz.tw/w3e4Z
2.原文内容：跟你想得不一样！希腊不是债务危机最大受害者
作者编译林鼎为 综合外电 | 钜亨网 – 2015年7月3日 下午3:05
钜亨网编译林鼎为 综合外电
媒体《MarketWatch》专栏作家 Matthew Lynn 撰文指出，希腊债务危机在本周全面引爆
，在希腊人民周日 (5日) 公投决定出炉前，即接受国际纾困并续施行撙节措施，抑或断
然反对提案终致希腊脱离欧元区，这场肥皂剧将继续演下去；吊诡的是，最大受害者并非
希腊。
Lynn 指出，下周一 (6日) 上午将是希腊未来命运的揭晓时分，而公投最后结果无论如何
，希腊终究要被踢出欧元区。不过，Lynn 认为绝大多数评论专家都忽略了一项矛盾的现
象，也就是当希腊非得离开欧元区时，自身受到的冲击还好，但其他人却没这么幸运。
真正的受害者，包括国际货币基金 (IMF)、欧盟、德国总理梅克尔 (Angela Merkel)，以
及那些黄金投机者；在“希腊脱欧” (Grexit) 成真后，这些受害者的伤口，恐难愈合。
然而，希腊落至今日的深渊处境，其实也不出众人意料之外；尽管下周市场或许还能见到
希腊待在欧元区内，但希腊也有可能重新使用过去的货币 (德拉克马， Drachma ) 或是
另采平行货币，但没人能下论断，也许使用美元或卢布都有可能。雅典、布鲁塞尔与柏林
的决策者们此刻也是身处五里雾中，伸手不见五指，因此任何事都有可能发生。
Lynn 认为，在违约已成既定事实，境内银行也关闭，“希腊脱欧”的可能性非常高；一
旦成真，希腊反而不需要太多时间便能复苏。这是因为过去历史经验显示，绝大多数国家
在脱离这种无效的货币政策后，反而能迅速找回动力；举例而言，阿根廷在 2002 年时结
束钉住美元的货币政策，接下来在 2003 年至 2007 年间的平均经济成长率达到 8.5%。
希腊或许一时半刻无法缴出这般亮眼的成绩，但在货币贬值后薪资成本约与东欧相符，加
上加入欧盟 (及其前身) 已 30 多年，奠定的基础设施已相当完善，应能度过危机。
因此， Lynn 指出，希腊脱离欧元区对其他人造成的冲击反而更大。
1. 欧盟
Lynn 指出，欧元包覆著许多美丽外衣，向世人宣示这是最理想的货币区域；然而，事实
上这是为了建立单一欧洲国家而铺路。但欧元在执行面却多有阙漏，包括最开始欧元便没
有银行联盟、缺乏转帐系统、没有中央银行也缺乏监管系统等，能让横跨欧洲大陆的货币
系统有效运作；这种摸著石头过河，暗自祈祷最终能有好结果的方施，实难让人放心。因
此，希腊债务危机，更是给予欧盟一记当头棒喝，造成的伤害难已抚平。[NT:PAGE=$]
2. 国际货币基金
IMF 长期已来饱受争议批评，但自其于 1945 年奠基至今已 70 年，却也达成不少重要援
助工程。Lynn 指出，IMF 汇聚大量资金，并用以稳定陷入危机的国家，协助其重回正常
轨道，仅管有时作法相当严苛，但却达成了不少成功援助的例子。
不过在这次希腊危机当中，Lynn 指出，IMF 让其法国籍总裁拉加德 (Christine
Lagarde) 挟持，使得希腊沦为一项政治问题，并多次打破原则借款予希腊；因此，世上
没有任何一位经济学家敢说援助希腊处理得宜。此外，IMF 对希腊的经济预测多次失准，
国家经济在 2008 年至 2012 年间下跌近 25%。
一旦希腊脱欧，IMF 的可信度将因此受到重创，未来将有更多国家不愿偿还贷款，IMF 给
予的各种建议也更难受到其他国家重视；Lynn 认为，当下次危机来临时，全求将因此蒙
受极大损失，而 IMF 也只能怪罪自己。
3. 德国总理梅克尔
Lynn 指出，尽管梅克尔政治能力超群，更被认为全球最有权力的女性，名声赫赫，但在
处理希腊危机上却是错误连篇，令人啼笑皆非。
最开始时，希腊债务危机仅有 2 个选项，其一是希腊适时违约，欠下的债务受到减记，
通膨再现；其二则是重新使用德拉克马作为法定货币。然而，梅克尔却慌了手脚，欲维持
货币联盟的完整性而不愿采取艰难的选择。此后梅克尔也显得软弱与犹豫不决，因此接下
来若要由德国带领欧盟前进，除非德国能拿出更好的方法，否则众人也是敬谢不敏。
4. 黄金投资人
当周一 (6月29日) 希腊似已欲为脱离欧元而作准备，这或将是这世代地缘经济的一大危
机；对投资人来说，避难处所自然是黄金。然而，Lynn 指出，金价确实涨了几美元，但
周二 (6月30 日) 又再回落；值得注意的是，虚拟货币比特币 (bitcoin) 同期涨幅则又
比金价高了一点。因此，Lynn 抛出疑问，称若金价无法适当反映这种危机，未来还能成
为投资人的避险天堂吗？
3.心得/评论(必需填写)：这会有骨牌效应，还有很多受害者会纷纷出现