[心得] 1997年以来最大一次主流易位正在展开

楼主: aitt (君子之交淡若水(M))   2015-04-23 10:13:49
台股的结构十年一大变,其中最大的一次莫过于90年代的电子成为台股主流,
1993年起电子股成交比重与所占市值比不断升高,
逐渐威胁到当时占权值最重的金融股,那时谁会料到电子股会在1997年正式成为主流
会完全把金融股的地位取代? 大家认为50%以上成交比重叫过热,
所以电子不买,结果眼睁睁看到电子股不断喷出,成交比重继续上到60%.70%.80%,
反而手上的金融,传产就是不动还盘跌.
只能说,主流转换下,如果你还是抱持过去的看法,
自然注定要吃亏,现在呢? 情况刚好反过来,电子的主流色彩正在淡化,
甚至逐渐淡出主流,反而金融,生技与中概可能逐渐变成主流,金融反应的是开放
以及长期偏低的本益比(国外金融股多能享有较高本益比),中概与生技亦然,
反而电子股面临的是产业瓶颈,现在你或许会觉得电子股成交比重
与总市值如果小于50%是严重偏低,但未来如果低于50%变成一种常态呢?
不要认为不可能,至少最近非电子的大涨甚至喷出,即有这样的情况,
外资如果看淡电子业,他们一定会卖电子权值股,但卖股同时还不能对摩根指数造成冲击,
因此,外资相对的也会拉拔非电子权值股来替代原本的电子权值股,
甚或将非电子股权重养大,让非电子主导力增加,就像1997年那时外资养大电子股情况一样
而且,必须了解到一件事-没有永远的主流产业股,电子股爽了那么多年后,
影响力正在下降,未来,你必须去习惯这样的情况.

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