[标的] 迅得6438

楼主: somebaby (小花~~)   2015-04-13 00:31:02
1. 标的:迅得 6438
2. 进场理由
a.基本面:
迅得当初为德商与台商合资公司,目前为家登投资入股约8%;
在台湾PCB设备市场具有领导性地位,其中传统PCB设备市占率
约两成,IC载板设备市占率约七成,软板设备市占率近四成。
2013年上半年各产品营收比重以应用层面区分:
PCB设备占54%,光电设备占24%,能源设备占18%
在PCB相关营收中,高阶板厂接单比重高达69%,欣兴、景硕、华通为其前三大客户。
103年EPS 依照配股配息3.5元,发放率6成换算,去年EPS约5.8元,目前股价54元
104年3月营收成长65%,104年1~3月营收成长约26%。
未来会具有爆发性产品为目前与大客户共同研发 panel tray新一代设备,
该大客户为去年资本支出110亿台湾pcb大厂(欣兴、华通等),为了提升pcb产品
愈趋向于精密如HDI,为了提升良率与生产效率为研发,最重要是减少人力成本。
并与103年研发成功,PCB大厂并规划为下一代该领域(投放机)设备全面更新,
在近期不久就会有大量订单进入,迅得在该领域技术与市占有独占性。
与上银合作开发设备研发,为切入机器人产业,上银新闻表示,迅得未来一年
下订机器人手臂至少数百支以上,2014年11月已经在下订100支机器手臂。
并且持续与上银合作开发机器人产业,如六轴Robot模组机构等产品。
依目前机器人产业如研华 目前本益比约30倍,迅得产品主要为规划电子厂降低人力成本
机械设备产品,为十足机器人产业,迅得目前本益比实属低估。
今年依目前营收成长,保守推估今年EPS至少8元起跳,并随得新世代投放机更换,
营收获利会逐年成长,并具独占性。
目前该公司自行撤销上柜,亦无紧迫资金需求,如果我是大股东以估算出未来股价
可能破200元,你会笨到现在上柜现金增资吗?
德商退出反而对迅得是好处,迅得开发业务不在受限德商,并且可以和国内
PCB大厂共同研发,亦与上银研发产品,在产品开发与行销会更多元性,
各厂商合作方面亦会提升,目前热销产品皆是与各产商合作开发产品。
b.技术面:兴柜价格47元,目前54元
c.筹码面:
d.消息面:
3. 其他理由:目前殖利率约
4. 停损价格:家登入股价格41元

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