[心得] 美股现金流(中)-教你如何用黄金收租金?

楼主: cwy1022n (皮)   2015-02-24 23:03:48
原文:http://guccismile.blogspot.tw/2015/02/blog-post_24.html
继上篇,粗略的解释美股现金流(US Cash Income)在我的投资组合生态循环系统中所
扮演的关键性角色后,此篇将介绍两个最为核心的策略,整体常用策略约7-8种,然而今
天要论述的此两种是最为重要也最为常用的,只要熟悉这两个策略就已经掌握被动收入技
巧的70%以运用在资产配置,价值投资与波段之中,进而往下学习其它策略以应付各样的
市况。
文章难度:60
那么,现金流收入到底是什么概念呢?为什么能称之为被动收入呢?
原因在于时间会帮你赚钱,以及策略的概念就像是一个方向的网子,不再只是赚赚赔赔的
价差才能获利的游戏模式。
以卖葡萄为例:胜率原则上为66%以上:上涨获利、不涨获利、小跌获利,时间是您最好的
朋友,卖葡萄(可乐)的价值会随着时间一点一滴的消耗殆尽(价值减少是赚钱,因为是先
卖,正如融券一般的概念)。
首先介绍卖葡萄策略:
回想在上篇提到的,我不想用现价追高,只想等回档买低一点,但却往往不回跌!
在过去你只能等,在未来你可以将等待转换成获利。
我以Facebook股价K线(上),选择权FB 2月27到期74块的K线(下)做为解说:假设12/23
时,看到FB创新高觉得82.17太贵(不管用什么方式),而认为盘整20周且屡次在74块为强
力支撑或者是我想持有股票的合理价格,因此挂单$4.00等待拉回,终于在一个月前的
1/16成交,卖出Facebook的葡萄Feb27 74。
从上图K线可以看到, 股价都没什么动以区间狭幅震荡为主,甚至期间有一段下跌,然而
葡萄的价值(下图)也没有太大反应,甚至是一路向下不回头(下跌表示赚钱)。
究其原因在于,葡萄(可乐)是有时间价值,而你的角色就是庄家或者称为房东向人收
取租金的角色。只要时间一天天的过,越来越靠近合约到期时,权利金下降的速度也会加
快,因为合约越来越不值钱。
从上图葡萄的K线图看到,在末期2/19的时候权利金早已经收干,可以手动出场了,
因为只剩下0.1的权利金,没有必要为了剩下的10块美金而不将390美金落袋,一般我会在
收干权利金达85%以上时,便会手动出场。
这时再回头来看下面这张葡萄(可乐)的权利金变化图表就会更加清楚。
葡萄(可乐)是有时间期限的契约,因此随着时间演进时,对于卖葡萄(可乐)的投资人相对
有利。
整理卖葡萄的结果如下:
状况1:假如2/27到期低于74,我如愿换取到一张股票,而成本仅为74-4=70是相当便宜的
价格,而不是买在82附近,如实的打折买股票又送现金。
状况2:假如2/27到期高于74,即使没有接到股票,但也已经成功的收取现金流收入400美
元,换算报酬率为(4/74)*100 = 5.41%也相当不错,把以往只能等待的时间转换成被动收
入了,接下来耐心等待下个机会或将注意力转向其它口袋名单吧!
P.S.风险控制:
虽然卖葡萄仅需要3成保证金,然而
如果我一开始就打算接股票,那么我会预留好一张股票的钱,并只卖一单位的葡萄。
如果我一开始就不打算接股票,只想利用权利金快速流失来赚权利金价差,那么一单位葡
萄只能损失总资金的0.5%以下(绝对不要超过2%),例如:1万美金,只能亏损50美金,而总
和曝险部位为6%以下,例如:1万美金,同时多个部位只能亏损600美金。
风险意识碎碎念(因为非常重要!):
商品本身并不危险,危险的根本是"人",危险的是口数过大(部位大小)与忘却戒律。
因此部位大小才是关键之一,在计算部位大小时,不应以赚多少钱的方式来计算,例如卖
很远的履约价收取$50,一个月想赚$1000,所以卖了20单位。
当遇到剧烈下跌来临时,自然重伤。而刚好这类新闻往往够耸动让媒体抓紧机会渲染,深
植人心,都认为是商品的错,却不是人为??
因此,一定得习惯以风险控管角度下追求利润,才是长期活在市场上的核心思想,当
你信心满满的研判与分析买在哪里最棒的时候,幻想着钞票飞舞的同时,是否曾经规划一
个失败?
在计算可以购买的数量时,一定是要从失败时,我只想亏多少钱的方式往回推算出,
而且这笔钱的比例一定要占总资产的很小比例%。
先赔50%,再赚50%,还是赔25%(0.5*1.5 = 0.75)
先赚50%,再赔50%,还是赔25%(1.5*0.5 = 0.75)
回想一下前篇文章中提到,不稳定的绩效,连续大赚大赔,在系数相乘后,最终是让帐户
慢性的老去。
[基础教学]为什么我选择投资美股(前言:我的投资成长日记下)
其二为掩护可乐策略:
回想在上篇提到的,持有股票之后,都不太有价格变化也就没有获利,然而时间也是成本
!
在未来等待的时间能充分利用资产获利,在以往你的等待就只是空等待……
只需要多一个动作卖可乐在压力处,不增加任何风险,就能转换资产创造现金流收入!
接下来,我会以许多人感兴趣的标的黄金来做说明,无论是喜欢买黄金做为保值的特性或
者是前年从1500美元/盎司向下掼杀时低接而套牢至今的中国大妈都想知道的问题。
首先,黄金到底能不能持有??或者该说是不适合做为资产配置中的一环??
首先从很长期的数据来看,从1802年至今2世纪以来,金价如实的紧盯着物价走势,
假如当初在1802年花1美元投资黄金至2011年经过物价调整(实际购买力)后成长至$3.21美
元,同期股市成长至$930,550,长线来看黄金虽能保护不受通膨侵蚀,但功能也仅止于此
,机会与时间成本该一并考量,持有此类资产将拖累投资组合的长期表现。
资料来源:Inside ETF 7th annual conference 2014 by Jeremey Siegel
看完以上长期数据,回到相对短期上,黄金在联准会遇计今年年中(6-9月)间升息,
届时零孳息的黄金将失宠,资金将弃金买股,且强势美元造成以美元计价的黄金与石油都
有下跌压力,然而除了接近开采成本之余,各国对于黄金做为外汇储备的需求仍有增加,
加上随着经济好转,美国、中国、印度对于实体黄金(饰金)需求更加成长,因此对于金价
支撑仍有一定助益,虽不至于大跌,确恐呈现长期盘整。 因此,看完以上论述,如
果还是想要持有黄金或者套牢又不想卖出,想要继续撑下去的话,那么有一个简单的方法
,能够缓解黄金不上涨或者不孳息的问题。
聪明的各位,看完以上的现金流策略后,猜到如何应用了吗???
那就出租黄金吧!!!
正如目前房市成交量低迷,屋主惜售,暂时先出租吧,每个月至少还有租金收入!
首先,买进(或已持有)目前市值规模最大(299亿美金),交易量(平均785万股/日)也最大
的SPDR黄金ETF(GLD),持有内容为100%金条,而非金矿相关公司的股票。
假设以昨日2/23 GLD收盘115.43买入,短压118,长期套牢区124~130(对应国际金价
约1300~1400),有几张股票就卖几单位的可乐(到期前如穿价不想让出股票,记得先转仓
次月),我最常卖的合约为4~6周,因为时间价值流失的最为迅速。
如果不想一个月就下单一次,那么也选择卖2个月~6个月,然后价格再稍微远一点也
无妨。
例如以现价卖出Mar 31(3月31)118的可乐收取145块美金,觉得145太少,也可以挂单等反
弹到满意的现金流%,例如我常用的2%基准,那么就是挂90天的单等118*0.02 = 2.36(236
美金)也行。
或者,想卖久一点的May 15(5月15)120的可乐收取199块美金也无妨。
整理卖可乐的结果如下:
状况1:假如3/31到期低于118,持续保有GLD,且成功使用手上资产收取了现金流收入145
块美元,接着继续使用资产做下一轮的卖可乐,来持续降低持有成本。
状况2:假如3/31到期高于118,即会以118让出一张GLD,资本利得为118-115.43=273块美
金,再加上卖可乐的租金145块美金,合计418块美金,总计报酬率为3.54%。(到期前如穿
价,却不想让出股票,记得先转仓次月,例如转到6月122的可乐,继续保有股票,只是没
收到5月的那次现金流而已)
可乐报价接口如下左侧的部分:
实际接口可选中文,只是我习惯英文。
下篇将介绍现金流收入如何导入资产配置,价值投资与波段之中,
以及在空头市场与其它衍生的进阶应用
未完待续。。。
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