※ 引述《circular33 (猫咪禅师)》之铭言：
: 若每天射飞镖选一档股票（假设筛选方式机制　抽样方法绝对公正）
: 再用硬币决定　全力作多　或全力放空
: 请问长时间下来　胜率有多少？
: （诚心发问）
虽然这不是什么稀奇古怪的问题，却是最常被问到的问题。
既然诚心发问，这个大哉问就让我花点时间回答吧~~
**施主您的设定:每天随机选股并且随机作多或是做空。
计算相关资料
1.股票池数目:169档
2.计算期间:2003/1/3~2014/12/31 日资料
3.计算报酬方式:
毛利:每日以收盘价进场(放空、做多)，隔一交易日出场。
净利:毛利-交易成本
交易成本= 2*(0.3*1.425/1000)+3/1000
*手续费以打3折计算
*由于计算方便，报酬率采用对数计算，再做算术转换。
4.模拟次数:1000次
5.价格来源:Bloomberg，股价除权息还原
结果1 多空都做
平均累积毛利: 144.9%
平均累积净利:-100.0%
另外附赠另一只做多的模拟结果
平均累积毛利: 478.0%
平均累积净利:-100.0%
TOM :
对!! 你没看错，净利的结果就是输光光。
同期间台股报酬率指数上涨206%，若采用多空交易单毛利并不会赢过大盘。
而只做多的射飞镖选股样本平均累积毛利会是指数2倍多。
因此可以这样说"在没有交易成本"情况下，只做多会比较好。
但是所有结果净利后全部归"零"。
这也说明一件事情，交易成本在所有策略中的重要性。
但股市是否就是买进持有最好!? 非也。
所谓随机中的秩序(规则)是最令人迷人之处，且台股的随机性并不比欧美高，
应能够透过一些规则策略获取超额报酬，或是较为稳定的报酬(例如价差交易)。
以上分析限制:
1.所选取期间与股票类别并无法涵盖台股过去较常期间表现
2.亦无法代表未来台股及本分析方法的一致性
档案分析EXCEL:http://ppt.cc/Xfj2 MEGA载点
有VBA的 xlsm档案
因为了提高计算速度，有用Application.ScreenUpdating = False
萤幕冻结功能，若在效能还不错的机器上大概1分钟内可以计算完毕
**且切记不要与其他带有运算功能的档案一起开启，容易造成当机。
想清楚再按执行"计算1000次"
恕不负档案资料损毁责任。