*最后更新时间2014/12/25
代号 基金名称 标的指数 追踪方式
国内成分证券ETF
0050 元大宝来台湾卓越50证券投资信托基金 台湾50指数 完全复制法
0051 元大宝来台湾中型100证券投资信托基金 台湾中型100指数 完全复制法
0052 富邦台湾科技指数证券投资信托基金 台湾资讯科技指数 完全复制法
0053 元大宝来台湾ETF伞型证券投资信托基金 电子类加权股价指数 代表性抽样
之电子科技证券投资信托基金 复制法
0054 元大宝来台湾ETF伞型证券投资信托基金 S&P台商收成指数 完全复制法
之台商收成证券投资信托基金
0055 元大宝来台湾ETF伞型证券投资信托基金 MSCI台湾金融指数 完全复制法
之金融证券投资信托基金
0056 元大宝来台湾高股息证券投资信托基金 台湾高股息指数 完全复制法
0057 富邦台湾ETF伞型证券投资信托基金之 MSCI®台湾指数 完全复制法
台湾摩根指数股票型基金
0058 富邦台湾ETF伞型证券投资信托基金之 台湾发达指数 完全复制法
台湾发达指数股票型基金
0059 富邦台湾ETF伞型证券投资信托基金之 金融保险类股指数 完全复制法
台湾金融指数股票型基金
0060 元大宝来新台湾证券投资信托基金 未含电子股50指数 完全复制法
006203 元大宝来摩台证券投资信托基金 MSCI®台湾指数 完全复制法
006204 永丰台湾加权ETF证券投资信托基金 /*前略*/加权股价指数最适化法
006208 富邦台湾釆吉50证券投资信托基金 台湾50指数 完全复制法
国外成分证券ETF
006205 富邦上証180证券投资信托基金 上証180指数 最佳化法
006206 元大宝来中国伞型证券投资信托基金之 上证50指数 最佳化法
上证50证券投资信托基金
006207 复华沪深300 A股证券投资信托基金 沪深300指数 最佳化法
0061 元大宝来标智沪深300证券投资信托基金 沪深300指数 //注一
境外指数股票型基金
0080 恒生H股指数股票型基金 恒生H股指数 无注明
0081 恒生指数股票型基金 恒生指数 无注明
008201 标智上证50中国指数基金™ 上证50指数 无注明
杠杆型及反向型ETF
00631L 元大宝来ETF伞型证券投资信托基金之 台湾50指数 合成复制法
台湾50正向2倍投资信托基金
00632R 元大宝来ETF伞型证券投资信托基金之 台湾50指数 合成复制法
台湾50反向1倍投资信托基金
00633L 富邦中国ETF伞型证券投资信托基金之 上証180两倍杠杆指数 合成复制法
富邦上証180单日正向两倍证券投资信托基金
00634R 富邦中国ETF伞型证券投资信托基金之 上証180反向指数 合成复制法
富邦上証180单日反向一倍证券投资信托基金
指数股票型基金(ETF)(标的为上柜公司之基金)
006201 元大宝来柜买ETF伞型证券投资信托基金之 柜买“富柜五十指数”完全复制法
富柜50证券投资信托基金 //注二
追踪工具及复制策略所产生的交易对手风险：
(1) 完全复制法：
ETF基金经理人依照标的指数的成份证券名单及其比重，买齐所有成份证券，
以复制指数表现。由于直接投资于证券现货而非第三者发行的衍生性契约，较
无交易对手风险。
(2) 代表性样本复制：
以历史资料挑选并投资具代表性样本成份证券，以建立无论市值、行业、投资
特点以至报酬率，皆与标的指数“贴近”的投资组合。由于直接投资于证券现
货而非第三者发行的衍生性契约，亦较无交易对手风险。
(3) 合成复制法：
合成复制法不直接投资于指数成份证券现货，而是运用衍生性金融工具，如：
期货、选择权、交换契约(Swap Agreement)等作为追踪工具，以复制或模拟指
数报酬
i. 交易对手风险：基金经理人系采用透过与交易对手承作契约，如：交换契约、
客制化衍生性工具等，以复制指数表现。若衍生性工具之交易对手无法提供
契约议定所追踪之标的指数表现，或甚至发生无力偿还本金之情况，ETF投
资人将可能损失部分或全部本金。例如目前中国因有QFII投资限制，因此于
香港上市之中国ETF无法直接持有中国证券做为其投资组合，系与交易对手方
经由契约操作而达成，所以香港的中国ETF便会产生交易对手信用风险。
ii. 流动性及评价风险：由于多数衍生性的追踪工具为店头商品或无流动性之上
市商品，在市况不佳的情况下，可能产生评价、买卖或变现的困难，即使可
售出，可能须支付流动性溢价(Liquidity Premium)，从而影响ETF价值。
(4) 再包装复制法：连结式ETF由于经过再包装，且基金内含衍生性金融商品之操作，
可能额外产生以下商品架构风险：
i. 资讯透明度：再包装将使资讯透明度下降。
ii. 费用收取：经过再包装，将产生两层管理费用。
iii.发行人风险：投资人须同时承受境外及国内两发行人之信用及管理风险。
iv. 杠杆操作风险：衍生性金融商品为保证金交易，若部份资金从事期货，基
金将产生杠杆操作之投资风险。
关于未明列的最佳化复制法，敝人在一份证交所企划部的公开资讯取得以下讯息:
(5) 最佳(适)化复制法：
ETF从追踪指数的所有成份股里选出一些最具代表性的成份股，借此建构一个与
追踪指数“差不多”的投资组合。采用此方式的ETF，可降低交易成本，但不像
完全复制般紧贴指数，可能较容易产生一定程度的追踪误差。
注一:http://ppt.cc/JFYz
名 称 元大宝来标智沪深300证券投资信托基金
证券代号 0061
标的指数 沪深300指数
连结之标的ETF 标智沪深300中国指数基金
标的ETF追踪方式 合成复制法，投资AXP交易对手所发行之AXP以追踪指数，每一档AXP
是与一档A股或一篮子A股连结的商品(包含但不限于认购权证、票据
或参与证书)
注二:此基金为柜买中心挂牌
注三:关于基金相关费用以及申购详尽内容余略
注四:未于上述列明基金可能需以临柜/邮寄/传真等方式进行申购
Reference
http://www.twse.com.tw/ETF
https://act.twse.com.tw/iqPhoto/2013/docs/3.pptx
http://www.gretai.org.tw/web/link/etf/etf02.php?l=zh-tw
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