这篇以闲聊形式闲谈杂七杂八,
这里面我认为每一点都相当重要,
也是我一直奉行的守则,
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[技术分析只是投资的一部分]
在证券/期货及其他衍生性商品投资的路上
一定看得到一种人,就是讲技术分析讲得头头是道
但是绩效可能惨不忍睹,
不见得是他技术分析学得不好
主要可能有两个原因
(1)只看技术分析,而忽略其他资讯
(2)心理层面不合格
第一种 的问题就在于 走了错误的方向,
认为投资就是看K棒,可能到处去上付费课程
可是却没有学到更全面的资讯,
K棒受到的影响因素很多,
主要在筹码受控的环境,
在这样的状况下真的K棒随人画
适合当作参考资料之一,
但若能配合其他资料做为配合使用,那便能略去无效资料
举例:如果你做的是咖啡 那就要参考巴西天气
如果你做的是特定市场大盘指数 那一定要注意该市场的利率政策
第二种的问题在于
根据技术K棒进场,却不是根据K棒出场(可能赚了一点点就出场)
或者是当走势与自己预测相反且达一定资讯量时的时候 却不是停损而是错误加码
导致长期来看摩擦成本过大 与赚小赔大
这种的你把技术分析学到翻过来翻过去精熟也还是没救
不如去多念点心理学
学习以第三人称的角度观察自己行为的合理性
并且撰写交易日志 写下造成自己亏损的原因
[熟读相关交易制度与游戏规则]
这是相当重要的一点,但许多一般的投资人却忽略其重要性
你对交易规则越熟 越能了解当特定事情发生时,你要怎么做,
举例 股票市场中的增资 会造成股本膨胀 而减少eps贡献,
而认股权也会让部分持有人认新卖旧,赚取差价,
但对许多人的意义只差在是不是多了股票可以抽
另外 财报本身也是股票市场游戏规则中的一部分:)
权证熟悉规则 你才能知道哪档权证相对价格合理, 还有造市规则,
期权的结算方式是否在特定环境下 会对市场走势造成影响,
权值股买盘卖盘差一档、或是否在结算时间内差1分钟差很多
这些才能让你位在好的位置做投资
靠着游戏规则 用心的话 可以找到非常多有趣的非效率市场状况:)
[投资是一个实验的过程]
我自己是念生技出来的,我把自己对特定商品的看法视为一个假说,
投资下去是实行一个实验
所以我会蒐集各种该特定商品看法的相关资讯
是否能佐证这假说正确
以股票来说
该股票产业的发展状况
这公司是否具有优势,是否有朝向一个趋向前进
技术线型是否符合自己假说的状况
法人(尤其是外资)是否与自己的看法一致
当投资下去以后
一定要follow最新发布的资讯与状况,并且解读
如果有程式能力
甚至可以进行回测,
如果没有这能力的话, 还是可以借由这样的练习机制
一段时间之后取得一定数量的研究结果
看看自己的 假说 与佐证是否与实验结果具有正相关
如果没有,就更进自己的研究方式
当然如果看法与佐证都符合那当然第一时间投入
毕竟如果这假说是合理、正确的,随着时间经过会越发趋向认为的结果
[多打必胜或胜率高期望值好的仗,不要孤注一掷]
投资是一点一滴的累积,不要妄想能一步登天,何谓期望值好,
最简单的例子就是抽股票,
另一方面来说 要提升投资期望值就必须从研究着手,
还有够快的资讯获取能力,
举例说 量化宽松政策会造成货币贬值,而相对的也会让货币计价资产上涨
在这个时候 你做多该项资产期望值 应该比做空高得多
再举例 2011年 太阳能由于供过于求 多晶硅报价直直落
网络都查得到每日报价溜滑梯 此时很多一般投资者不知道这样的资讯
那你做空显著的优于做多该类族群
2014年 美国页岩油开放出口,供给量大增,虽然页岩油新技术不是第一年了,
但是开放出口才开始撼动市场,当你知道这件事会造成基本供需改变,
那结果就很明显了
当然有效并且的确会造成影响的内线也在这类别里面 XD
不要孤注一掷,
当你的胜率能达到6成 7成甚至8成 那该做的就是稳定你的投资,
别忘了 如果你有8成胜率 那也意味着2成败率
孤注一掷重压 all in 就会有损失风险
如果你能够再8成的胜率下将投资切成很多不同小项目,
1个投资切成10个投资(最好相关系数低或负相关)
较多的项目能让你贴近真实能力,稳定也能增进你心里层面的稳定与自信
[不要赌自己不知结果 或者无法控制的事]
假设你经过良好的胜率有效提升自己的胜率以后,
那么赌事件便无法把你的胜率套用在该项规则上,
换句话说 在赚赔比相同 50%胜率的状况下,
赌的期望值低于你的正常投资能力,
那相对下来说,
这本身就是一项负相对报酬的行为,
做为一个散户投资人最大的方便就是灵活,不会对商品造成影响,
那么你自己无法事先确定的事,
等到结果发布的第一时间再投入即可
如果已经持有部位,可以考虑先出场,待结果发布后再投资
这样既符合这项原则,也符合上面述及的实验原则跟熟悉相关股票游戏规则
举例: 今年太阳能双反案美国初判及结果对股价的影响
还有重要经济数据的公布
今天就写到这样 谢谢大家的阅读