[心得] 资产配置应用 - 台股相关系数篇

楼主: k0783154 ( )   2014-11-10 16:52:51
本文没有报明牌的内容,还请股版各位见谅。
这篇文章,着重在如何查询台股个股间相关系数。
相关系数是资产配置一个很重要的工具,用来衡量资产分散风险的能力。
像大家时常提到,当大盘下跌时,电信三雄会逆势上涨,成为资金的避风港,
是不是有这种类似的情形?
我们可以透过以下介绍的工具,观察有没有这种现象。
图文解说好读版:
http://hclovenote.blogspot.tw/2014/11/20141110.html
以下为纯文字版:
进入钜亨网这个网站http://www.cnyes.com/twstock/rcchart/0050.htm,
输入我们要查询的标的股票代号,再点击相关系数,这边以台湾50(0050)为例:
http://ppt.cc/YzHc
看到如下图(可点图放大):
http://ppt.cc/QPOE
- 默认是出现加权指数(大盘)与0050的相关系数,可以看到不意外的数字0.93,
表示0050跟大盘的连动性很高。
- 再来看到右侧红框处的交易散布图,纵轴为台湾50的股价,横轴则是大盘指数,
各交易日的资料点上去以后,可以看出这些点的散布很接近图中的虚线,
表示相关性高,这条线的斜率为正(相关系数为正)。
- 如果希望移除加权指数的比较,请点图中红色箭头标示的叉叉。
如果希望增加其他的标的,最下面可以做搜寻,连基金跟美国ETF也都可以加入做比较
(一共可以增加五个标的,互相比较相关系数):
http://ppt.cc/oLHt
另外我发现有一些个股搜寻不到,像0051、0055、0056这些都搜寻不到,
取而代之的方法就是在基金字段,选择公司选"元大宝来",
找相对应的基金(中100、宝金融、台湾高股息基金)就可以了。
我这边依序输入中华电(2412)、台哥大(3045)、远传(4904)及中钢(2002)做为例子,
结果如下图:
http://ppt.cc/DcS1
- 其实可以看到0050跟电信三雄、中钢,相关系数都还蛮低的,中华电信是0.225为最高
、远传电信0.1228、中钢-0.0238,而台哥大是-0.0656为最低,
这表示0050下跌时,电信三雄跟中钢都有可能会逆势上涨成为资金避风港。
- 相关系数越低分散风险的效果越好,这边0050与台哥大组合的配置,
分散风险的效果最好。
- 点击相关系数的数字,下方的相关系数图跟交易散布图会跟着更新。
- 注意中钢跟中华电信的相关系数来到-0.5015,这种负的数字,
貌似股债平衡才有可能出现,还蛮令人讶异的!
钜亨网提供的数据看起来只提供过去半年的资料,时间稍短,这是有点可惜的地方。
最后,一样要提醒投资朋友,我们只能靠历史的资料得知相关性,
但是趋势一直在改变,前几年相关性低的投资组合,不见得未来相关性也低,
这点要特别注意。
尽管无法预测未来,历史的资料还是能多少提供一些实质的帮助。

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