同意产能会有供过于求的看法
但提出以下观点参考看看
目前面板市占率是这样分配的:
LG : 25.1%
群创 : 20.1%
三星 : 18.9%
友达 : 16%
取自Display search http://www.displaysearch.com.tw/news.php?id=482
前四大占了约80%的市占率, 是典型的寡占市场, 寡占市场经济模型走势有两种
一就是领头羊进行削价竞争, 用规模逼使其他竞争者退出市场, 达到独占的目地
也仅有发动这种商业战模式才会作降价竞争
三星在Dram市场使用过此方式
但这招是所谓的七伤拳 伤敌100% 自损70%
且降价需搭配突破的技术背景支撑, 否则降价后因价格有僵固性, 不易涨回,
如果评估竞争对手无法赶出市场达到独占, 价格战没有效益
(如下一世代的成长:像8.5代击败以前的5~6代厂, 或VA/IPS技术击败了以前的TN技术)
一般来说 价格战只会发生在高度竞争市场
寡占市场并不适用
正常的寡占市场经济模型还有一个走势是
为了维持获利率 会有联合订价与联合减产两种方式去因应市场供给量
如金融海啸发生当时 早就供过于求 面板厂仍是持续获利的
故老美也知道这点 对联合订价使出了反拖拉尸法执行了制裁
联合定价不行 有所谓的减产因应 如果你不跟我们四间买
其他厂并没办法供应这么大又稳定的产能
那面板厂谈价能力是优于品牌厂的, 减少一些产能来控制价格不滑落, 确保获利不难
举例:法会说我产能都用来进行新产品试验(假设如跑20K10K外星分辨率面板导致产能减损)
从2008年后走势来看 面板跟Dram无论技术与产量皆因控制于三星
所以若有一天看到三星技术突破 害牙牙滑滑der就将会是一个警讯
(三星会从Dram部门赚的钱挪出来使用七伤拳打日台陆厂面板)
但之前的新闻指出 现况三星因行动通讯获利大幅缩减 有点自身难保
故现况2015确保获利不衰退是必然, 加上要拼宇宙第一台GG, 要拿大笔研发资金投入10nm
Dram市场有些事件是面板很好的借镜 (亦同样由尔必达/三星/美光/台厂寡占)
当三星在张忠谋与郭台铭的夹杀下还能迎刃有余(今年年初都曾对三星放话开战)
再来担忧吧
或是如有一天 当你看到陆厂面板市占率超台赶韩 更多的竞争对手加入
整个市占大洗牌变完全竞争市场
但陆厂要如何克服高资本支出折旧又能作削价竞争又是另一个故事了
否则价格仍是卡在那 大概四间面板没人突破就会像四间联电那样 饿不死也都赚不太多
经济模型推论有误请指正..
※ 引述《tagso (我爱妳,妳爱我吗?)》之铭言：
: 面板股目前是这样
: 折旧摊提已近尾声
: 获利应该会渐入佳境
: 但是也代表因折旧带进的现金流会减少
: (如友达每季约160亿左右)
: 大陆面板厂产能也在爆发中
: 中国大陆当地 其使用面积是唯一具备成长空间的。
: 在产能供给部分，中国大陆当地8.5代线产能陆续开出，分别为
: 2013 年 下半年Samsung Display 苏州厂、京东方合肥厂
: 2014年 LG Display 广州厂
: 2015 年华星光深圳二厂、中电熊猫南京开始量产
: 预估到2015年底 大陆面板自给率约在70-80%
: 到时台湾庞大产能要往哪里走?
: 尤其友达群创庞大的贷款 可能会步向胜华的后尘
: 记得 2015年将会是台湾电子业困难的一年