先前一篇新闻讲到港资金转移台湾，在下佐以资料显示似乎与新闻报导有出入一文
有板友私信问到资料来源，甚至应如何付费取得。
付钱取得资讯似乎不是经济的做法，而外资短进出资金与股票买卖超应该有显著关系。
因此以下做一分析说明: 观察外资买卖超 就几乎等同于 外资净汇出入。
由于外资的短钱(热钱)与股市买卖交割间关系很强，以下说明这样关系
资料期间:2000/1/4~2014/10/6
资料来源:
1.外资买卖超:证券暨期货发展基金会/资讯王
2.外资汇出入:Bloomberg
资料频率:日资料
变量:
DQFSN:外资股票买卖超 (为了与汇出入单位相同，换算成百万美元 汇率1:30)
DQFEN:外资汇出入
叙述统计:(略) 有兴趣的请自行计算
相关系数:88.1%
资料前处理:
免不了要做一些单根检定、去除残差序列相关等等的计算，但有点繁琐~~~~
用的检定方法于模式大概如下:
ADF test、Q test、VAR、....、Granger Causality tests
最后
Pairwise Granger Causality Tests
Lags: 2
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.
DQFSN does not Granger Cause DQFEN 3618 61.6314 5.E-27 ***
DQFEN does not Granger Cause DQFSN 0.87037 0.4189
本来期望应该要得到互为因果关系的，但检查了几次应该是这样没错了
结果:
外资股票买卖超行为"领先"汇出入行为。
由于股票交割为t+n的制度，且买股票不像期货需先有足够钱才能交易
股票可以先买再付钱，但卖出后得到款项也同样延后。
得到外资股票交易行为领先汇出入行为的结果
所以虽然bloomberg的外资净汇出入资讯要付费，但是我们可以利用三大法人买卖超
资料得到一样的结果，甚至可以领先汇出入资讯，重点是免费。
后记:
市场上很充满很多资讯，多数不但无用且有害，但其实有用的也不多。
所谓"有用"通常指的是显著，甚至是领先解释。但可惜有领先股市的显著
资讯非常稀少且不容易发现。
若有!在下也不会在此公诸于世。
因此俗话说千线万线不如电话线也正是如此。
但正确解读资讯的确是通往成功的不二法门。
祝各位 赚大钱
原始资料载点(MEGA):http://ppt.cc/1-N8