※ 引述《cafewang ((CAFEWANG))》之铭言：
: ※ 引述《eyespot (追求内心的自在)》之铭言：
: : 其实也不用那么复杂....
: : http://ppt.cc/8-QD
: : 这是PI-88在基亚授权方Progen 2008年终止的临床三期试验，
: : 同样的药、同样的适应症，大家不妨想想基亚把失败的药买进来(Right一定不贵)，
: : 做重复的事的目的是？
: : 再加上不健康的Pipeline(一个没有平台技术的NCE+IVD+vaccine)，
: : 400多块还去买的人，根本不知道自己在干嘛!
: 个人曾参与Progen 2008年终止PIII后的相关业务，Progen在基亚完成PII后，并未继续
: 让基亚做PIII其实有故事，不多说。Progen自己申请PIII，认为自己能搞定，不过在欧美
想听。
: 要找肝癌病患实在不容易，又少了PJ的帮忙，PIII做一年就放弃想重回台湾，
: 不是药失败啦，要更正一下。一开始其实不想找基亚，这又是另一个故事囉，
: 可惜新团队募不到钱，隔一年只好再找基亚，Progen新闻稿一出来我也吓一大跳。
: 昨天重新再看了PI88 PII的结案报告，一句话，PII能过，PJ很重要。
: "投资新药股一定有高风险，散户切勿冒然投入，不然会跑不掉"
刚刚随意算一下，若基亚过关PIII，可以赚多少钱。
现在一颗癌症药的价位大约2000元/颗，甚至更贵。
但癌症药是如何使用的?
以肺癌的艾瑞莎为例，1700~2000元/颗，每天吃一颗，
功用如PI88类似，也是不能完全杀死癌细胞，主要是抑制它生长。
全世界，每年约有74万人的新增病例罹患肝癌。
假设早期发现且可开刀治疗的人数占5%(这数字我随意假设，没有研究过)
74万*5%=37,000
一颗2000元，每天吃1颗，吃一个月
37,000*2000*30=22亿
假设营业费用50%(保守数字，应该可以更低)，可得净利
22亿*50%=11亿
股数有1.4亿，所以可得每月EPS
每月EPS=11亿/1.4亿=7.9286
因此，每年EPS=7.9286*12=95.1429
每年可以赚95元的EPS，专利至少15年。
上次基亚最高股价486元，真的很高吗? That's is your judge.
影响这EPS的假设只有营利率和所占人数。人数只占5%我直觉上是保守的，但须再考证。
以前稍有接触临床统计，所以知道PIII要过关很不容易。
观察到基亚的时间，刚好是他股价起涨点70多块，很快一路飙到200多，
最后飙到400多。中间过程实在令人针扎，好多次都超想下单买的，
但最后忍住了，原因就是，有预先做这个简单分析。如果期中分析真的过关，不管股价
多少，我绝对是压身家阿!
算算这等待的时间，竟然已等两年之久。
佩服基亚还有一点，他做的市场是世界级的，而且世界中的重量级。虽然台湾还有其他
家做的，但多数市场都很小，效益没有很高。
最后讨论一下股价486很高吗?
其实全球做药物的生技公司，他们股价的线都长这样。会有预期它过关的股价，
此股价亦不会大于它过关后的预期股价，所以我认为486，其实还满合理的。
但是!!! 有一件的错误令投资者很可怜。
错在呢，台湾有7%的涨跌幅限制，造成这种交易效率非常差的结果出现。
如果此无限制的话，市场一天就反应结束，也不会造成投资人、贷借方、银行、证券
公司等付出无谓的时间成本。
在此提醒一件事，
其实基亚还没结束，这只是期中分析的结果。未来还有哥大判读以及期末分析，
还有翻盘的可能性阿。因为PIII就是这样，把你以前好几年所做的研究一次认清，
也因此又叫做confirmatory stage。
最后，如果最后翻盘了，别忘了一起跟我压身家喔!!