4G板未增加 投顾保守看先丰
2014/05/22 11:35:59
（中央社记者江明晏台北2014年5月22日电）投顾指出，先丰(5349) 4G基地台板营收比重未提升，2014年获利恐难成长，将评等下调至中立，目标价35元。
先丰首季财报营收新台币18.86亿元，季减4%，毛利率下滑至15.8%，营业利益1.67亿元，税后纯益1.37亿元，季减14.3%，每股盈余0.61元。
元富投顾指出，先丰首季财报低于预期，基地台板和Sever板营收比重分别为45%和45%，其中，4G基地台板仅占基地台板营收20%，并未持续提升。
元富认为，先丰既有产品降价压力仍在、4G基地台出货比重未能持续提升，加上先丰自有和外包产能合计仅能创造出单月营收7亿元规模，故获利成长需仰赖产品组合改善。
先丰基地台板主要客户包含Ericsson及NSN，两者合计取得中国移动、中国联通以及国内电信三雄等多项4G 基地台标案，但元富投顾指出，自去年下半年开始，先丰因客户要求产品降价，加上4G基地台出货比重一直稳定于20%，并未明显提升，故导致获利动能呈现缓步向下，将先丰评等下调至中立，目标价35元。
※ 引述《openjohn (openjohn)》之铭言：
: 1. 标的：5349先丰
: 2. 进场理由
: a.基本面：
: 第一季财报 5/14公布 毛利小降 EPS 0.64
: b.技术面：
: Q1财报 公布前1个月 就开始跌
: c.筹码面：
: 外资今天卖超732张
: 重点是这两天融券暴增4576张 券资比达到47.6
: d.消息面：
: GOOGLE不到最近有任何大力空 这个月都没新闻
: 3. 进场价格：
: 无进场 只是想讨论到底有什么利空
: 基本面算很稳的 本益比也低的 这档为何会被空成这样?
: 4. 停损价格：
: 无