※ 引述《cosmetics (化妆品)》之铭言：
: 推 ingning :2406 04/07 23:54
: 2406国硕
: 最近飙得满凶的，股价的涨跌应该和财报分析二个东西分开看待
: 短期的涨跌不会和财报同步，但是长期下来必定是同步的!
: 该公司营收成长性很高
: 和太阳能景气翻多有关
这边看来是没看懂市场看的是哪块
: 节录新闻
: 太阳能本周最新现货报价出炉，就整体供应链报价而言，现货均价虽
: 仍延续320当周以来下移趋势，但在电池片现货部分，得利于美对陆602
: 反补贴出裁将宣布与总体市场装机热度不退，而使五一前急单不断并
: 在库存加速去化使台厂拟在电池新产能开出前酿涨。另外，业内人士
: 分别指出，研判第2季模组价格触底、不再下探或区间整理，且因需求大，
: 台厂自有新产能开出正逢其时。
: 营收好转并高速成长，与景气有关，急单拉货潮对公司是很好的助力
这家是搞多晶硅芯片但其实绩效不怎样
有营收没获利 1Xe>>3Xe 但负毛利率有改善
: 可惜，以投资的角度来看(非以投机)这是一家表现差劲的公司
: 连六季赔钱
以集团论
光学材料(原本本业光盘) 硅芯片 光电材料(子公司硕禾导电浆)
而最赚钱的属于导电浆 这块就切出去到子公司去
剩下的当然就是没看头
母公司的性质也就变成控股兼营制造业
财报也就呈现控股的特性
: 去年Q4的报表，似乎出现洗大澡
: 至于它怎么搞的，我们不用懂那么深，又不是要当会计师
: 只要知道，他有这个现象即可
: 其他利益及损失净额 -538,947(仟)
: 要查的话，下载财报电子书看
最主要的是被投资公司的公平价值变动 这部分14Q1就回来了
另外为机器设备减损
这一个是随市场波动
另一个是一次性损失
不去看懂那你要用猜的?
: 太阳能是一个资本密集的产业，为了追求产能(降成本)和技术
: 公司必需付出大量的资金成本才能维持竞争力
: 近三年，公司已经在这部份投入50亿
: 获利是否能出现，还不知道，要看产品报价还会不会跌
: 整体现金流量十分疲弱
: 因为这个缺口以长期负债来支应，负债比近二年上升10%
: 固定资产成长速度很快
: 长短借款已占总资产20%
: 显示公司不惜借钱，也要拼出一个规模和技术
: 这部份一但压错宝，公司的利息也压也会渐渐沉重
: 负债总额48% 还算普通
控股公司本来就长这样
而你看综合报表果然是雾里看花
谁缺钱谁有钱都搞不清楚
把帐都算在母公司上好了
那所有的金融与非金融负债也只占手上硕禾市值1/3左右
: 未来，这个产业仍然会以这样杀价的态势下去
: 融资余额11% 有点乱
: 毛利率大约能守住10%以上
: 投资跌价损失一直拖累公司无法转盈
: 这样的公司实在是很难去放心去投资
: 打打短线还行，长期投资请务必注意风险
这档梦就在那子公司的未实现利益
13Q4换算每股约当价值为4X元左右
14Q1换算每股约当价值为6X元左右
这就看市场买不买单了
润Ｘ集团跑个重估就涨停
你真以为市场随时都是理性？
有钱买硕禾 没钱买国硕
这炒股轮回我也看了好几次
到时股价GG来去还是一场梦
分析还是要注意细节 囫囵吞枣还不如不要吃
当然这档产业特性和公司特质绝对不是等价值的提升
而是要关注在价格的变动