※ 引述《lotung (viva tona)》之铭言：
: ※ 引述《chengwaye (抄底王)》之铭言：
: : 谢谢各位大大抽空回复，不太担心归零因为现股已经距离成本区15%，权证已经小有获利
: : 发文询问的确是想了解获利最大化方式，目前应该会采用拉进价内10%就转仓价外权证的方式。
: 1.如果你有把握他会涨150%,那基本上你不用管券商会不会调波动率
: 2.杠杆的定义:标的涨跌1%,权证价格波动的%
: 这个值在你进场时就已经确定了
: 标的上涨导致认购权证杠杆变低
: 这个只对新进场的人才有影响
: 所以如果你原本进场时杠杆是5倍
: 后来标的涨了15%,导致权证杠杆下降为3.5倍
: 此时你想换成杠杆较高的价外权证
: 除非你挑得到杠杆大于5倍(不是3.5倍)的权证
: 这样才需要换
抱歉,我试算了一下,所以"稍微"修正一下上述的内容
认购权证杠杆=Delta*S/C S:股价 C:认购权证价格
当你进场时,C已经固定了
此时当你看对方向(股价上涨)时,Delta跟S都会上升
所以事实上你的杠杆会随着股价上涨而持续不断增加
因此要修正的部份为:
如果你原本进场时杠杆是5倍
后来标的涨了15%
对于未进场的投资人来说,权证杠杆假设下降变为3.5倍
但对你来说,权证杠杆假设上升变为7倍
此时你想换成杠杆较高的价外权证
除非你挑得到杠杆大于7倍的权证
否则是不需要换的
认售权证杠杆=Delta*S/P S:股价 P:认售权证价格
当你进场时,P已经固定了
此时当你看对方向(股价下跌)时,Delta会上升,但S都会下降
所以杠杆的变化视那个因子的影响较大
一开始还是会上升,但跌到某个程度(深价内)后,杠杆也会开始下降