※ 引述《bryen (慢慢等)》之铭言：
: 1. 标的： 3598 奕力
: 2. 进场理由
: a.基本面：最坏情况已过,中国手机需求仍有一定数量,面板趋动IC Q1淡季不淡.
: b.技术面：长线落底,已打出 N 字型第二波攻势.
: c.筹码面：外资近期以来买天买超,均价55~58元.
: d.消息面：2014 Q1表现优于市场预期,估与2013 Q4 持平.
: 3. 进场价格：57.3元
: 4. 停损价格：54.5元
: 5. 停利价格：65元
: PS: 第一次发标的文,请多包涵.
这档最大的问题是营收有六成多的 QVGA + HVGA 市场在萎缩
而且硅创及大陆同业开始竞争 估计此部分至少衰退两到三成
今年其可能翻倍成长的有成长性的WVGA(去年约一成多) 目前陷入激烈的价格战
年初1.3~1~4 现在0.6~0.7 估计年底前至少应该会再跌到0.5~0.6
因此量成长一倍 但营收成长幅度将大幅缩减
而展望最佳的qHD HD 产品线 号称2Q开始出货
就算乐观一点占全年贡献可能还是不到一成 毛利率助益有限
因为技术领先半年以上的联咏 奇景 旭曜 三家 应该会占据大部分的市场
另外奕力中大尺寸部分约15% 基本上完全不具竞争力 我认为可以忽略不看
触控部分 基本上营收占比在个位数 而且这市场主要领导厂商地位很稳固
而且价格与毛利率也是持续往下
估计除非他的HD产品有重大客户采用(机率偏低 因为其他三家已经都卡好位了)
估计今年 毛利率持续往下 营收维持衰退局面
估2014 EPS 2~3块
我认为从展望来看 他目前明显是同业之中价格最为偏高的公司
我猜 今年再次跌破去年低点的机率 很大 仅供参考