1. 标的：4912 F-联德
2. 进场理由
a.基本面：近两个月营收连创新高
b.技术面：2/11跳空长红后 持续向上整理
c.筹码面：公司董监事持股53% 筹码集中
d.消息面：
2013年前三季3.29 第四季因有税金回冲因素 预估EPS1.6-2元
2013年获利预估在4.8-5.3元 目前股价至55.5 本益比在11倍上下 不算高
2012年 赚7.24 配了5元 2013预估赚5元 可能会配3元 算起来殖利率也不错 现在进场有
5%多
去年获利降低原因为 资本支出增加 与泰国汽车组装大厂合资创了一间新公司 以及新厂
扩厂迁移
今年少了这些资本支出 加上最近两个月 营收频创历史新高 2014年 的获利有机会超过
2012年的7.24元
营收比重
3C消费性电子类70.30%、汽车零件18.70%、建筑建材6.90%、模具4.10% (2012年)
目前更新的营收比重资料应为3C三成 车用零件三成 服务器散热三成 其他一成
3C产品的大客户为华宝(诺基亚、联想、索尼)及宏达电和日商古河(pS4散热模组供应)
云端产品大客户 为google(服务器散热 ) 及 思科(服务器导轨)
华宝今年跟仁宝合并之后 喊出手机 平板出货要倍增 (手机目标出货两千万台、平板我忘
了)
加上透过华宝间接供货给联想及索尼 今年手机内构件成长将会很可观
宏达电今年则是积极转入中阶机种 销售量将会比高阶机种增加
透过日商古河所供货的PS4散热模组 自PS4上市以来 一直供不应求 总销量上看一亿台 提
供了稳定的大单
云端产品的出货 会随着4G加速普及 加上Goole增加硬件设备支出 今年占营收比重会提高
至3成
汽车零件部分 借由泰国合资子公司 间接打入丰田供应链 加上现有供货给一线大厂BMW
奔驰等 今年车市看好所以汽车零件部分业绩应该不差
-目前泰国合资子公司已开始有贡献获利加上新厂建置完成产能大增
上述各客户都是持续增加拉货力道 所以营收持续创新高
今年除二月 因年假影响 营收会有些许下滑 其余月份 有机会稳定的逐季成长
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3. 进场价格：57
4. 停损价格：不停损