美术 ×幻术 ×诈术－财报损益表操控个案FST-20140205
big-bath
望文生义就是洗大澡，对公司就是透过利用会计表达方式，管
理阶层将可以进行裁量的部分进行提早或过度认列费用，成本
延后或减少认列获利与收入；也就是先把泥巴往身上涂搞得像
流浪汉，再跳进水池里洗香香，换上新衣摇身一变成高富帅的
黄金单身汉！
以下为范例
Big-Bath Inc. (B.B.I.)公司为景气循环产业，却在产业低迷
时公司却进行积极折旧并提列资产减损，而使净值快速蒸发，
让损益表雪上加霜，却不进行现金增资来维持并增强现金流量
，联贷案也因违约而使利率被迫加码2%，而这资金需求却向下
游交易对手签订高额利率的现金借贷，并且拿机台去做年利率
15%的融资租贷，来一次性认列高额的融资费用；而存货也顺
势认列大量跌价损失，最后再认列资产减损。从流动资产到固
定资产与一次性费用都痛下毒手，让净值转为负数呈现会计上
的资不抵债，公司因而从公开交易市场除名，外部股东面临求
售无门的困境，你在纳闷为何公司都不自救时，却忽略公司派
低持股比例的结果，让公司派把普通股股东当肉垫，计画一场
漂亮的抄底大戏。
当市场看衰这产业，而其他同业纷纷倒下之际，特定公司扛着
提供散户出场流动性的佛心招牌，在场外收购股份，来个捡骨
价大收购，惨户笑他痴含着泪卖了股票。
这时流浪汉要进澡堂了，先是变更折旧使占成本约 5成的折旧
费用减为十分之一剩下5%，而把固定资产售后租回换得大笔现
金，提早还清短期高利率借贷而回冲之前提列的利息费用。而
后景气谷底反弹存货跌价损失也都回冲并大赚，财报一出散户
大傻眼，一个人见人厌的流浪汉变成高富帅的黄金单身汉，公
司大赚钱而之前收购股票的公司更是大赚数十倍，而这一切都
是公司说了算，外部散户并无力阻止这种剧本上演。
只能说资本市场人吃人，而高手更是钱吃人钱吃钱，而当这高
手出来喊公司要重返公开交易市场，聪明散户们应该知道怎么
做吧 XD
异常侦测之科目：
营业成本
利息费用
资产减损
附注揭露
折旧费用与会计政策
现金借贷的条件与对象
公司筹资政策
重大影响之分类：
I.营收与盈余操控
5.销货成本操控
a.控制实现时间
6.营运费用操控
a.控制实现时间
7.利用会计准则变动
II.现金流量表操控
4.挪动认列科目
5.非持续性活动
III.资产负债表操控
1.现金部位管理
3.存货管理
4.资产挪到其他项目
7.公司流动性管理
IV.财务指标操控
3.操控扭曲财务指标
a.偿债能力指标
b.经营能力指标
c.获利能力指标