http://news.cnyes.com/Content/20131015/KHAV6Q9MFZB42.shtml
NB Q4需求能见度仍低 巴克莱、美林：仁宝才是宝
外资巴克莱资本证券指出，9月笔记本电脑出货量表现强劲，但第4季需求能见度仍然很低
，建议加码和硕(4938-TW)，目标价60元，减码仁宝(2324-TW)和纬创(3231-WT)。虽然巴
克莱看好和硕，但美林证券却担心和硕10月营收情形，并认为台湾NB厂中只有仁宝值得强
力推荐。
巴克莱资本证券亚太区下游硬件制造产业首席分析师杨应超表示，笔记本电脑出货量表现
强劲，可望带动股价上涨，但必须留心出货强劲的原因是因为厂商以海运取代空运，以节
省成本，提早出货才使得出货量看起来成长快速，但实际上第4季需求的能见度仍然很低
。
杨应超表示，和硕9月营收亮丽，部分来自苹果iPhone 5c的贡献，此外，和硕的核心事业
转移到移动装置，因此，NB的出货持续表现疲弱，第3季的NB出货季减13%，年减15%；但
非PC营收在第3季增可达40-50%，下半年和硕iPhone 5c 接单畅旺，建议加码和硕，目标
价60元；至于对广达看法为中立，目标价60元，对仁宝和纬创看法为减码，目标价分别为
15元和21元。
美林证券看法和巴克莱不同，美林认为仁宝在合并华宝之后，基本面改善下，是台湾唯一
看好的NB代工厂；虽然和硕9月交出的亮丽成绩，但iPhone5c销售并不如预期，因此，和
硕10月营收不见得能维持高成长。
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