※ 引述《yungszu ( )》之铭言：
: 请教各位，我有兴趣的股票，最近发行有担保可转债
: 我在这网页
: http://news.cnyes.com/Content/20131004/KHASTKMBV2EWI.shtml?c=detail
: 看到了"申报生效"这一栏。
: 我又去翻了发行可转债的规则
: http://ppt.cc/f~X~
: 第17条
: 里面提到
: 应以向金管会申报日前一、三、五个营业日择一计算之普通股收盘价之
: 简单算术平均数为准，且暂定转换价格之订定应高于基准价格；其实际发
: 行时，用以计算转换价格之基准价格，应以向本公会申报承销契约日前一
: 、三、五个营业日择一计算之普通股/收盘价之简单算术平均数为准；且转
: 换价格之订定应高于基准价格。
: 所以这里说的前一、三、五个营业日，就是指相对于"申报生效"的日期吗？
: 另外请外有担保可转债(银行担保)跟无担保可转债比，银行没事干嘛要去担保阿?
: 谢谢各位高手赐教
1.
申报日是看公司决定哪一天，再往前回推价格
通常投资人无法得知哪一天，避免价格被蓄意操作
而申报生效日是指向主管机关申请公司债送件
若没问题则可于XX日自动生效(意即申报生效)
申报生效后，公司有权在三个月内决定是否发行该档CB
若三个月内的某一天决定发行，该发行日就为申报日(意即订价日)
2.
有担保公司债系公司以等值抵押品向银行抵押
由银行作为发行有担保CB的履约保证
为什么要这么做?
台面上有很多洋洋洒洒的理由不赘述，我只说台面下的
1)有担保CB通常第一手认购对象为大股东或特定人的人头户
有担保CB在挂牌第一天价格都会涨停(现股跌也会涨停)，人头户可卖出赚取获利
2)有担保CB可再被大股东及特定人收回后，进行拆解取得另一笔资金
以上