: 　　技术面，筹码面：
: 　　１. 不用说，外资昨天大买，但　ｐｕｔ有１５万口之多，
: 　　　　１５万口ｐｕｔ，我的看法是避险空单
: 　　２. 今天如果收小黑的话，技术面的格局仍然不变
: 　　　　然后量能萎缩到６００多亿　＝＝＝＝＞　代表涨是９００亿天量，跌无量
: 　　　　－－－＞　教科书讲的，＂惜售＂，多头市场就是这样子　　
: 最后, 一堆坚持作空的, 你们钱到底有多少, 怎么好像都赔不完？
是不是惜售，我不清楚
但900E是不是天量，这很难说，日后才能验证
也有可能是最后的喷出量，对吧。至于是哪种，等待市场日后告知
这儿个人不提趋势、不提技术分析，只单从选择权与大户的角度来思考
15万口的put这不算什么，call也一堆啊
大量的put视为避险，那么所对应的大量sell put意义是？
从大户的角度来说，对他们而言，最重要的不是这个月赚多少钱
尤其是法人，大部分的情况是看绩效的，看是季、半年或是一整年
整体所持有的资金操作绩效
所以这个月如果是亏损，下个月或是之后才赚回来就可以了
（甚至很多时候，只要能赔得比别人少就算赢了）
事实上，法人本身就会每个月持有大量深度价外的call及put
这个的目的主要是用在避险没有错，而且避险，还包括多头避险，并非只有空头避险
（很多人以为只有空头避险，观念上是错的，避险是两边都要避的）
这连期货市场的部位也要一起来看
同时要看的还不能只看台指期的部位，连摩根也要一起看
甚至，摩根的OI可能更重要，因为明显地摩根的部位明显比台指期货大很多
也就是因为这样的因素，多数情况来说，只看call 或 put的OI
必定会出现严重的盲点。我的习惯是连期货市场一起来看
同时加看p/c ratio及vix
而p/c ratio及vix也不能用“绝对值”来看
它有点像是感觉的，整体一段期间的趋势，要用量化的角度来说
一个期间的均值（通常我会看3天期及6天期）会好一点
然后依变化来进行一些判断，再将判断的结果放到操作中
这样子可以提高预测的准确度一些，但看错的情况还是有
所以在操作时，仍然必须将容错考虑进去
以上是个人对选择权的看法