最近美国10年期国债殖利率显著上升，表示债券价格下跌。
国债殖利率走势图http://www.bloomberg.com/quote/USGG10YR:IND
美国债市规模非常大，国债下跌也拖累了公司债下跌和高收益垃圾债下跌。
我国从央行、金控业、寿险业、银行业，乃至债券基金的散户投资人都有投资美国债市。
债券下跌是否会对我国造成冲击呢？
这个网站对整个债券市场有广泛的统计：
http://www.sifma.org/research/statistics.aspx
US Bond Market Outstanding这个档案可以看到，美国债市规模约38兆美金。
其中，公司债大约9兆。
由上述资料可知，美国债市规模非常巨大，所以不只我国，美国人和其他国家都有大量资
金投资在美国债市。
有的金融机构买了美国债券后，还会拿债券当抵押，借钱再去投资别的东西。所以一但债
券下跌，这种金融机构就会被迫限缩杠杆(因为担保品价格缩水)。所以债券下跌并不只是
资金从债市流出，它还表示金融机构被迫限缩杠杆，导致有的钱直接蒸发掉。
Fed(美国央行)过去几年不断压低利率，外加QE，把债市泡泡吹得超级大。偏偏有直接或间
接投资债券的人又非常多。拿债券当抵押来借钱投资的人也不少。
我不知道债市下跌是否会对全球金融环境造成灾难？
不过债市下跌本来就是紧缩货币的直接副作用Q_Q
======================================================================
注：写给非金融相关科系看的“债券价格和利率的关系”
======================================================================
用一个粗略的例子解释债券价格和利率的关系：
假设有一张债券，今年配息5元，明年配息5元，后年配息5元，并偿还本金100元。
你用100元买到这张债券，对你来说，每年可以收5%利息。
如果美国央行升息，把定存利率拉到6%，那这张债券卖100元，绝对卖不出去。
所以债券的持有人如果想卖，只能降价求售。
假设他降价到85元，终于把这张债券卖出去。
对85元买到这张债券的人来说，每年配息5元，等于年收5.88%利息，另外，持有到后年，
债券还是会偿还本金100元，所以他还可以赚到15元的价差。
所以以85元买这张债券，虽然利息赚得比定存少一点，但再加上价差，以这个价钱买这张
债券比定存划算。
反之，如果美国央行降息降到1%，因为定存利率太低，所以会有很多钱从定存户里跑出来
，那这张每年配息5元的债券就会变得很抢手。
这时持有这张债券的人就会坐地起价。
最后他可能用110元把这张债券卖出去。
对110元买到这张债券的人来说，每年配息5元，只等于4.5%利息，另外，持有到后年，债
券只会偿还本金100元，所以虽然他赚了高于定存的利息，但是却赔了10元的价差。
看起来很蠢，但是赚的还是略高于以1%的利率定存三年。
所以，从上述粗略的例子，可以看出债券价格和利率的反向关系了吗？
=======================================================================