※ 引述《sartan (sartan)》之铭言：
: 市场肯给多少的PE才是重点 , 市场肯给多少的PE才是重点 , 市场肯给多少的PE才是重点
: 观看目前其他的绩优股如 联发科 , 儒鸿 , 美丽达 , 研华.....他们PE多少?
: 而GG又多少? 论产业地位 , GG相较他们在那产业的等级低一截?
: 论市场 , 他们又可以像GG机乎地无国界竞争?
: 涨时重势 , 跌时重质 , 何况是一档尚未涨的过高的绩优股!!~
在下的看法略有不同
台积跟那些高P/E的绩优股有一点很大的不同
那些公司的市占率都还没到绝对压倒性的比例
所以有很大超越产业成长率的想像空间
台积的市占率已经50%了
要大幅超越晶圆代工产业的成长率是非常困难的
同时从过去2001、2009年网络泡沫以及次贷泡沫时
台积都曾面临单季亏损的压力来看
台积其实有相当的景气循环股特性
早已不能以单纯的高成长股看待
整体公司的特性跟台塑最为类似
两者同样都是大型股、长期成长、具景气循环特性
所以P/E应该也会跟台塑相当
如果说台塑在2010年的EPS为7.44
2010-2011年间的最高价是117元
台积今年EPS也差不多是7.4-7.6
最高价也不会跟117元太远
也就是说除非能够确定明年的EPS超过7.4-7.6的区间
否则目前的股价已经是高点区了
至于台积明年EPS能否超越7.4-7.6的区间
个人是认为机会不大
因为智慧型手机与平板电脑从贾伯斯死后就已经开始在吃老本
低价化的趋势从中兴、华为的窜起已经开始浮现
如果产业停滞并呈现低价化趋势
高端芯片的需求也不会太多
晶圆代工厂的好日子也不会太久