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2.内容：苹果发债170亿美元，破全球纪录
2013/05/02 08:39 时报资讯
【时报-外电报导】苹果周二进行近20年来首度发债，吸引全球投资人疯狂认购，超额认购
倍数逾3倍，苹果一举抱回170亿美元的资金，缔造全球公司债发行金额历史新高纪录。
受顺利筹资利多激励，苹果周二收盘大涨2.9％，并带动标普500指数再创收盘新高。不过
，周三苹果股价回跌，
苹果最近业绩虽然呈现走疲的瓶颈，但仍属企业绩优生，加上强健的财务体质，1994年以
来首次的发债自然吸引众多想咬苹果的投资人蜂拥而至，据统计参与认购的总金额达520亿
美元，是发债总额170亿美元的3.06倍。
苹果一举缔造公司债发行金额的新世界纪录，旧纪录为罗氏集团2009年的165亿美元，次高
为法国电信2001年的164亿美元，制药大厂艾伯维（Abbvie）去年11月发债规模则达147亿
美元。
GMP证券固定收益策略部门主管米勒（Adrian Miller）表示：“苹果此次发债可说轰动全
球。公司债含浮动债息部份有好几批券种，又有高债信评等当靠山，所有基金经理人肯定
都想买。”
威尔斯资本公司基金经理人穆勒（Jay Mueller）指出：“投资人总是在寻找手上没有的投
资标的，一但出现像苹果这样高品质的发债公司，想不注意都难。”
由于市场反应热烈，苹果各期券种殖利率都仅比美国同期国库券略高，也使得全球投资级
公司债平均殖利率降至2.45％的历史新低。
全球对高品质公司债的投资需求强劲，据路透旗下理柏公司的资料，今年前13周全球以投
资级公司债为主的债券共同基金与ETF总共吸金552亿美元，创历史新高。
苹果上次发债是在1994年2月，以6.5％的债息发行3亿美元的公司债，该批债券于2004年到
期，自此之后苹果成为一家零负债的大企业。
苹果此次是以回馈股东现金的名目发债，苹果规画准备1,000亿美元用于派发股利与买回库
藏股，公司帐上现金部位虽高达1,450亿美元，但其中仅450亿美元存在美国，若要动用海
外现金部位，则要负担额外的税负成本，苹果利用超低利率环境进行发债筹资。
苹果发债后全球投资级公司债4月份的发债总额已突破1,000亿美元，创2008年4月以来同月
新高。（新闻来源：工商时报─记者林国宾／综合外电报导）
3.心得：借钱发钱