1.原文连结:
巴克莱:砷化镓业迈入3年强劲成长 稳懋最受惠
http://news.cnyes.com/Content/20130328/KH6RXQXAO472M.shtml?c=
2.内容:
钜亨网新闻中心 (来源:精实新闻) 2013-03-28 10:49:35
精实新闻 2013-03-28 记者 罗毓嘉 报导
外资券商巴克莱(Barclays)发布砷化镓产业报告指出,在LTE行动装置渗透率持续增加、以
及Wi-Fi新规格迈入802.11ac时代的催化之下,预期2013-2015年间将大开砷化镓射频元件
的出海口,催化砷化镓产业迈入为期3年的成长期;在产业供应链中,巴克莱最看好代工厂
稳懋(3105)成长动能,调升稳懋评等至“优于大盘”并给予47元目标价。
市场原担忧砷化镓产业成长性将受MMPA(多频多模功率放大器)技术的演进、以及CMOS PA的
竞争而遭到分食,惟巴克莱认为,这两项因素均不致对砷化镓产业构成威胁;反而渗透率
日益提高的LTE装置需求,以及从去年Q3起展开放量的802.11ac规格Wi-Fi元件,将成为推
升砷化镓产业成长的强劲引擎。
巴克莱指出,802.11ac规格的Wi-Fi装置从2012年Q3正式上市以来,电子业界已开始推出更
多新产品,预期相关需求将可在2013-15年间维系不坠;同时LTE无线通讯阵营在Apple等大
厂领头攻坚之下,将纳入更多的频段,预期将可带动砷化镓产业射频元件出货的强劲能量
。
先前,研调机构Navian即已提具预估,认为在2013-16年间PA模组出货量的年均复合成长率
(CAGR)可达14%,亦呼应巴克莱看增砷化镓产业成长动能的立场。
在台系砷化镓供应链当中,巴克莱认为,全球最大砷化镓晶圆代工厂稳懋将是这波上行趋
势中受惠最多的公司。巴克莱指出,稳懋不仅将受惠于自身的成本精简、产能提升,同时
还有机会再卡位新客户RFMD供应链,为营运再添动能,稳懋的成长坡度从Q2起将开始浮现
,巴克莱据此调升稳懋评等至“优于大盘”,并将目标价一举自27.5元调高到47元。
稳懋在稍早的法人说明会中亦强调,行动装置渗透率不断提高、Wi-Fi规格转进802.11ac
世代,再加上基地台与卫星通讯等无线基础建设扩增,3大应用面市况同步增温,依旧是公
司的长期成长动能;而就近期营运走势来看,稳懋评估今年Q1营收将优于去年Q4的28.15亿
元,随Q2营运进入旺季,营收料将再优于Q1。
3.心得/评论(必需填写):
自从巴克莱在去年5月对当时还200多块的汉微科,发表上看500元的报告之后.....
不管你信不信,巴克莱说的反正我是信了。