[标的] 3060铭异

楼主: aloneme1207 (闷)   2012-10-11 21:59:38
铭异会不会是硬盘最大的受害者
在资讯时代快速演进,数位资料数量迅速地增加,因此,对储存装置的需求日益重要
。在现今三萤一云(电脑、手机、电视与云端运算)资讯平台架构下,使用者端朝向轻、薄
、短、小的行动化趋势发展;云端则朝向运算技术与服务器架构最佳化发展。
在使用者端为达小型化的硬件装置发展,以NAND FLASH为基础建构的固态硬盘(SSD)
逐渐成为焦点,藉以取代传统硬盘(HDD)。然而,SSD产品刚推出时,价格仍高,且读写技
术尚未成熟,发展仍有待突破,难以成为主流。近期随着NAND FLASH报价持续走低,SSD
生产成本下降,规模经济逐渐形成。另外,去年泰国遭遇大水灾,导致HDD出货受阻,SSD
因此成为替代产品。
反观台股投资观点,硬盘概念股铭异(3060),主要生产硬盘零组件音圈马达(VCM),
也因泰国厂区受水患影响,2012Q4认列损失导致税后亏损3.31亿,EPS -2.01元;今年Q3
则因认列水灾保险理赔7.1亿,上半年EPS 6.13元。然而股价也从最低价42.2上涨至波段
最高92.5,涨幅超过1倍。虽然就投资逻辑而言,好公司遇到坏事情,股价跌落谷底,只
要营运本质不变,股价逐渐会回归价值,况且尚有保险理赔1次性收入的投机题材。但目
前来看,股价已显过高,波段涨幅出现拉回;且就产业观点,HDD虽不至被SSD完全取代,
但成长量相对受限。就上述两个想法思考,投资风险已高,不可不警惕。
相关图表 http://blog.xuite.net/cobyjo/blog/63770346

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