※ 引述《kianken (枫痕无羽)》之铭言：
: ※ 引述《cmw5566 (见.明.王 呜呜溜溜)》之铭言：
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: 我不认为群益 是个不好的权证券商 至少以总体券商来排名 他会是我想先选的几家之一
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PUSH!

好文

推~~应该收入精华区!! 不过目前对权证暂时没啥研究...

好文

权证真的要买会喷的或会大跌的...不过实在很难抓

很抱歉 我想提出一个问题 我本身有在使用Cmoney的资料

我以前曾经问过cmoney 它们的权证隐含波动率是怎么算的cmoney的隐波率 都是只有计算收盘时的而已 换言之

券商如果在收盘时把报价单收掉 看起来隐波率就会改变反过来讲 隐波率看似稳定 但是在盘中时也未必如此 因为

没有即时在盘中追踪券商隐含波动率的变化

所以宝来这个资料 真的是看看就好..资料来源是有疑义的

楼上的 现在已经有委买隐含波动率了

而且 一年前就有了 你可以去找找看

坦白说 有时券商不是存心收盘恶搞 大多都是因为避险问题

当投资人在最后一盘买进或卖出权证时 券商看到后已经来不及避险了 因为股市已收盘 要是等到隔天开盘 那就要多承担开盘价跳动的风险 所以现在实务上已经越来越多券商 最后

一盘会把权证的单量缩小 或是把价差拉开 就是不想投资人

在最后一盘交易 而且这对投资人也未必不好 因为最后一盘倘若投资人买进权证 要是现股最后一盘跳空或是隔天开盘

跳空 投资人等于即时买贵了 所以最后一盘本来就不宜进出

权证 (要是1:30现股价跳空 权证报价还是用1:25时的股价在报的 因为券商也无法预期现股会跳空)

但是 最后一盘会把造市收掉的券商 不代表盘中不认真造市

我个人看法是 最后一盘不做漂亮一点 才是正确的造市态度

因为面临到股价可能有jump时 买卖权证不管对投资人或是对券商 都是很高风险的事 仅供原po参考囉

对了 回应一下J大 我提出的问题 跟用委买隐含波动率是两

回事喔 cmoney上有三种波动率 分别是用权证的委买价 委卖价 跟成交价来计算的 但是这三个都只是看收盘时券商的

CMoney定义的"稳定"是不调超过3% 最后一盘jump的造市有

布单来计算 它们都无法反应出盘中券商的造市品质 但是

而且CMoney是计算一段时间的隐波稳定性 并非day-by-day

有可能阿 多撤两个tick的单 隐波率就可能差了好几%了

时间轴拉长 隐波的参考价值更高 因为会moderate掉收盘

尤其对于低单价权证更是如此 一个tick差1%隐波率是可能的

是的 拉长时间轴或许问题会被稀释掉 but who knows?基本上只看收盘的隐波率 就真的很容易失真啦 这是事实

至于这份资料有多少可靠性 我也不敢妄言 我只是提醒一下要注意它raw data的问题

而且 我还没提到 这份统计所说的隐波率 到底是用权证的成交价算的 还是用权证的委买委卖报价来算的??

倘若是用权证的成交价来计算 那问题就更大了......

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