※ 引述《JamesSoong (Kurt Warner!!)》之铭言：
: 上次写完这篇时 隔天就开始连续七百点的下跌至5/25的7032
: 本波自7032的反弹 是外资 投信和中实户的解套波
: 只是外资用期货解套 投信和中实户是走现货的方法
: 外资从5/20以后 期货多单越跌越加码 为的是套在八千点以上的部位
: 在5/26出现低点反而有部分期货多单减码 可见外资压力之大
: 所以你可以看到外资现货一路减码 用期货一路多单加码尝试扳回
: 投信和中实户就更不用说了
: 我知道有一些个股从五月初就一路逢低摊平 现在越摊越平
: 现在想拉上来作解套波
: 套牢是一回事 能否反弹又是一回事
: 但是在7032点出现日K线的指标背离和量价背离
: 5/26(三)~5/28(五)都是走诱空盘
: 自营商期货空单一路追杀 现在未平仓空单已经累积近八千口
: 5/28(五)Fitch调降西班牙评等 €/$反而仅小破1.216前低后就上拉
: 上周五个营业日中 融券大增5.5万张 周K线却收十字线
: 都给予了台股小幅反弹的条件
: 反弹的目标我不默认立场 但既是期现货同步拉解套波
: 反弹结束的讯号就是
: 1.爆量 2.自营商空单认赔回补
: 故预计本波小反弹初期指数空间不大 但会结束在爆量长红或跳空开高时
: 5/26当天在美股大涨下开高后一路下杀 回到平盘两度不破
: 尾盘再靠2882急拉尾盘收高
: 5/28当天也是美股大涨 之后指数缓步下滑 然后尾盘小拉收次低点
: 但是这两天都是下跌量小 上涨量多
: 这两天都是再明显不过的诱空盘
: 5/27这天则是用指数做递增攻击 但是量没出来
: 我没办法看财经台 但我猜应该有投顾老师说递增攻击量没出来
: 所以建议加码空单
: 虽然看起来短线有反弹
: 但我还是强调 反弹是让套牢多单减码而非继续摊平并抱牢
: 因为反弹结束还是会再下
: 回档后的确有可能如同zerohero大所言 在年线下筑底再攻
: 因为去年领涨今年领跌的观光营建资产生技族群
: 目前已经没有再破底 并且呈现区间整理
: 甚至生技和营建有可能在这波小反弹中扮演一定角色
: 所以zerohero大所言的scenario是可能选项
: 但是目前周KD和月KD仍然交叉向下 而且离量缩成底还有一大段路要走
: 此外我还是提出两点观察
: 1.欧洲部份
: 欧洲债券问题不只是汇损而已
: 还包括消费萎缩 以及政府支出减少
: C和G都同时减少 必定影响GDP
: 也会影响以欧洲为主要出口市场的北美 南美和大陆
: 尤其欧洲的消费旺季是年底的感恩节和圣诞节
: 在去年的高基期之下 今年下半年的经济数据很可能会出现零成长或负成长的
: 2.大陆部份
: 最近的富士康自杀会牵引出两个问题
: 一个是在工人调薪下 大陆的出口商利润势必再降低
: 另一个则是在大规模工人调涨薪资下 会提高大陆的通膨问题
: 偏偏大陆目前最严重的问题之一就是通膨
: 四月中时 我在这一系列文章的第一篇就曾说过
: 大陆绝对是今年台股下半年的最大变量
: 当时我点出大陆的五大经济问题
: 房地产泡沫 地方政府融资 通货膨胀 产能过剩 贫富差距
: 现在一个多月过去 这些问题看来都越来越严重
: 我也在这篇文章说 大陆的政治风险越来越高
: 有兴趣的人可以再回头去看这篇文章
: 因此 反弹减码 保守为宜
上周说自7032以来 是外资 投信和中实户的期现货解套波
这个解套波结束了没? 我想从期现货分开来看
我在周三特别提醒在6/1(二)6/2(三)有很多中小型个股都出现很急的的出货手法
在6/3(四)因美股大涨开高 最后收红K棒
你仔细看一下当天 涨幅由许多电子权值股撑起
如2454 2330 2317 2353等 外带1301 2882 1402部份非电权值股撑起
本波最强劲的2610 2618一个收黑K 一个收小红
工商上周日头版头的高价股F4 2498 2454 3008 3546
只有2454收长红撑指数 其他三档都相对弱势
并没有强攻力道
在6/4(五)当天更明显 前一日在大涨下只开出平高盘后收黑K量缩
上述所提个股只有1402有续攻力道
其他个股都收黑K 甚至还有吃掉周四红K棒的情形
很多中小型个股急拉后主力喂单给低接买单 留下上影线
或是直接开高后就直接一路压低 收黑K棒
尤其周四因美股大涨后
6/4(五)电子成交比重高达74% 却反而收黑K
所以上周(二)(三)(五)都是现货做出货动作
我上周所提营建资产观光生技四大族群
本周拉高后也都有出货动作 也佐证了本波并没有强攻意图
目前无论从电子和非电子股来自公司对下半年的展望
也大多数是语意暧昧或保守看待为主
这如果要写的话 可以写得太多 就不一一表述了
至于期货方面的外资大量多单
有些人说外资也买了很多put 有些人说外资在摩台指放空
这我很难判断 可能只有骇进几十家外资的电脑才能确定
但6/3(四)美股大涨下 外资期现货都同时进多单 说明外资还是有拉抬意愿
6/4(五)外资期货多单却开始反向减码
也说明了外资胸无大志 没有想拉到太高
而在6/3(四) 6/4(五)这两天自营商的动作刚好和外资相反
这样多空僵持会到什么时候呢?
反正不会拖过期货结算 本月期货结算也刚好是端午节 要玩端午变盘吗?
目前日KD仍然是走向上走的多头格局
所以明天在美股大跌下开低 应该还是有抵抗力道
(不然外资会让他们的一万七千口多单跳海吗?)
可是周五欧元跌破1.216的前低
我不管是匈牙利的政治操作还是政治清算
欧元破新低就是破新低
从五月份的走势 国际股市都会落后欧元下跌和反弹
所以预估国际股市即使下周反弹 也没办法有持续的力道
外资还是必须尽快脱身为妙
综合以上所论 下周即使跌深后有拉抬指数的反弹动作
也会以权值股为主
会有很多分析师告诉你指数呈区间整理 以操作中小电子股为主
可是许多中小型个股现货已领先出货
所以下周如果继续做多 非常容易出现赚指数赔价差的情形
不想作空的 也以空手观望为宜 不要想不开去做多
至于下档空间 之前曾在五月上旬附和德意志和里昂六千八的结论
但随着五月中下旬市场上越来越多分析师也看到六千八
我想六千八应该只是一个短暂的过客而已了